声明
Private Wealth Management Certification 不具备监管认可。它不能替代 AMIB 的 Figura 3 认证，也不能替代 CNBV 为在证券市场执业所要求的任何其他认证。
PWM
01 — 概述Private Wealth Management Certification
拉丁美洲约有 587,000 名高净值人士，持有 USD 9.2 万亿财富；而墨西哥国家银行与证券委员会（CNBV）的投资顾问登记名录仅有 154 名登记者。问题正落在这两个数字之间：该地区的财富由银行家与顾问进行结构化、转移与传承，却没有任何资格证书要求他们掌握跨境税务、fideicomiso（墨西哥信托）或家族企业的治理。至 2048 年预计达 USD 124 万亿的代际财富传承，使原本可取之事变为紧迫之事。
Private Wealth Management Certification 是 RiskMathics Certificate Institute 面向为大额私人财富提供咨询、结构化与管理服务的专业人士所设立的认证。三个级别对应该领域真实的职业路径。第一级认证基础能力：市场与产品、投资组合构建、客户画像、税务基础，以及拉丁美洲与美国的监管框架。第二级认证应用型咨询能力：跨境结构化、信托、传承、另类投资与数字资产。第三级认证面向超高净值客户与家族办公室的财富架构能力。考生可选择参加或不参加备考课程。
全球性的财富管理资格证书以英语授课，并以美国或英国税法为推理起点；本地资格证书则是监管最低门槛，从不触及 fideicomiso de control（控制型信托）、南达科他州信托或卢森堡 SPF。没有任何一项以西班牙语覆盖拉丁美洲财富真正流经的通道。本认证正诞生于这一空缺：课程由集团旗下的私人银行与财富学院 Private Wealth Management Institute 提供，考试则由一家独立认证机构编制、审核并实施。
PWM
02 — 行业行业动态
凯捷《World Wealth Report 2025》将拉丁美洲的高净值人士（HNWI）定为约 587,000 人，持有 USD 9.2 万亿财富，其中巴西与墨西哥居首，百万富翁分别约为 365,000 人与 367,000 人。2024 年，受汇率贬值与财政不稳定影响，该地区高净值人口减少 8.5 %，但十年期预测仍指向增长：巴西 +45 %，墨西哥 +50 %，哥伦比亚 +60 %，智利 +65 %。瑞银（UBS）预计，巴西将在 20 至 25 年内完成近 USD 9 万亿的代际财富转移，规模居全球第二。
资格认证并未跟上财富的步伐。墨西哥在 CNBV 登记的投资顾问仅 154 名；AMIB 的 Figura 3 是当地最接近财富管理的认证，却是一场按监管最低门槛设计的 4 小时考试。巴西的 ANBIMA 已认证逾 410,000 名专业人士，但以葡萄牙语进行且服务于本国市场。南美洲约有 190 家单一家族办公室，北美则有 3,180 家；全球 48 % 的客户关系经理预计将在 2040 年前退休，81 % 的继承人打算在继承后更换顾问。
监管复杂度的增长快于人才培养。墨西哥 2025 年 7 月对 LFPIORPI 的改革将受益所有人的认定门槛从 50 % 下调至 25 %，并将可疑交易报告时限定为 24 小时。扩展版 CRS 与加密资产报告框架（CARF）自 2026 年 1 月 1 日起施行。新加坡收紧了激励政策，目前已有逾 2,000 家家族办公室。高净值人士将 15 % 的资产配置于另类投资，家族办公室则为 30 % 至 50 %；过去两年中，43 % 的家族办公室遭遇过网络攻击。
PWM
03 — 为何为何选择这项认证
该地区的私人银行家目前只能在衡量其他能力的资格证书之间做出选择。监管类认证证明持证人可在证券市场执业；CFA 证明投资分析能力；CFP 证明通用财务规划能力。最接近的美国资格证书 CPWA 费用为 USD 7,000 至 10,000，仅以英语提供，且从不涉及墨西哥的 fideicomiso 或拉丁美洲财富流动的通道。没有任何一项考核高净值客户最先提出的问题：如何结构化、如何保护、如何传承。
Private Wealth Management Certification 考核的正是这些内容。其知识体系从客户画像与公开市场，延伸至跨法域结构化、传承与家族办公室治理，并涵盖该地区财富流经各法域的税务与监管框架。这张证书衡量的不是资历，而是持证人是否回答了客户最先提出的那个问题——如何架构、如何守护、如何传承——面对的考官，既不雇用他，也不曾为他授课。
- 三个级别对应真实的职业路径：从银行顾问到私人银行家，再到家族办公室负责人。
- 覆盖八个法域的监管与税务，从墨西哥和美国到瑞士、卢森堡、英国海外属地岛屿与新加坡。
- 将墨西哥 fideicomiso 与英美法系 trust 还原为其本来面目：用途不同的两类工具，逐一法域加以比较。
- 另类投资与数字资产融入咨询流程，而非作为产品目录：私募债、私募股权、房地产、对冲基金、常青基金与代币化。
- 以西班牙语进行，技术术语保留英语，与该地区私人银行家的实际工作方式一致。
- 考试独立于课程；试题仅采用布鲁姆分类法第 1、2、3 层级，及格分数线以 Angoff 法确定。
PWM
04 — 成果培养的能力
- 01
为高净值客户建立画像，撰写其投资政策声明（investment policy statement），并判断各类产品的适当性。
- 02
运用战略与战术资产配置框架构建并再平衡多资产投资组合，并通过业绩归因解释其表现。
- 03
评估固定收益、股票、ETF、衍生品与结构性票据在保护私人财富投资组合中的作用。
- 04
分析私募债、私募股权、房地产或对冲基金中的投资机会：估值、管理人尽职调查及其在投资组合中的适配性。
- 05
比较英美法系 trust 与墨西哥 fideicomiso，为保护并传承家族财富选择法域与结构。
- 06
设计具备税务效率的投资策略，并履行 FATCA、CRS 与反洗钱义务。
- 07
为家族企业设计传承方案及其家族办公室的治理架构：家族委员会、投资委员会与家族章程。
- 08
识别威胁家族的地缘政治、网络与金融犯罪风险，并设计防护方案。
PWM
05 — 机构录用分界线
如今，私人银行、券商或多家族办公室在招聘财富银行家时，依靠的是面试、推荐与 Figura 3 监管类认证。这些手段都无法证明候选人知道何时 fideicomiso de control 比不可撤销信托更具保护力、某一结构在 CRS 下如何申报，或在为一个家族投入资本之前应向私募股权管理人提出哪些问题。
要求持有 Private Wealth Management Certification，等于为每个级别设定一条可核验的底线。证书写明考核了哪些知识领域、权重几何、达到何种掌握程度，而作出说明的认证机构并不为考试而教学。对私人银行、合规或人力资源的负责人而言，这把一次凭信任作出的录用，变成一次凭证据作出的决定，并使机构得以要求客户关系经理持有第一级，要求服务超高净值客户者持有第二级或第三级。
- 面向全地区私人银行、财富银行、独立顾问与家族办公室的统一标准。
- 按级别公布权重的知识领域：机构清楚知道认证了什么、到何种深度。
- 可核验的进阶路径：第一级面向顾问与客户关系经理；第二级与第三级面向私人银行家与管理者。
- 有效期已定，具体待在招考公告中确认：本院颁发的任何一项认证均非终身有效。
PWM
06 — 适用对象适合人群
适合人群
- 第一级：拥有一至三年经验的顾问、AMIB Figura 3 持证人以及银行客户关系经理。
- 第二级：拥有三至七年经验、志在成为私人银行家或财富顾问的专业人士。
- 第三级：拥有七年以上经验的家族办公室负责人、首席投资官与私人银行主管。
- 希望取得财富整体视角认证的税务专家、信托与受托法律事务律师及家族治理顾问。
- 参与自身财富决策的家族企业成员与家族委员会成员；备考课程将他们与银行家安排在同一批次学习。
不适合人群
- 仅需监管类认证即可在证券市场执业者：那是 AMIB 的 Figura 3，考试不同，认可范围也不同。
- 寻求商业银行或零售银行业务培训者：这里的对象是高净值个人与家族的财富。
- 期待纯量化资格证书者：估值虽在考核范围内，但核心是整体性咨询。
PWM
07 — 知识体系知识体系
三个级别下共八个知识领域。权重为参考值：它们按级别汇总认证蓝图中的各知识领域，并在各级别的招考公告中予以确认；主题取自 Private Wealth Management Institute 的高管课程与认证蓝图。
01行业、职业道德、客户画像与财务规划第一级 · 30 %
- 私人银行与财富银行的起源与演变；HNWI 与 UHNWI 客户分层
- 财富银行家：业务模式、多学科团队与价值主张
- 职业道德、利益冲突、适当性与受托责任
- 整体客户画像、KYC 与投资政策声明
- 应用于高净值家族的行为金融学
- 退休与传承规划：方案评估与接班团队的培养
- 财富保险：用于遗产流动性的人寿保险、PPLI、关键人保险、奢侈品资产与自保公司
- 战略性慈善与影响力投资
02公开金融市场与投资产品第一级 · 15 %
- 外汇：汇率对冲工具与投资组合的汇率 VaR
- 固定收益：Cetes、Bonos M、Udibonos、欧洲债券与曲线策略
- 全球股票：估值、投资风格与国际市场准入
- TRAC、ETF 及上市载体：FIBRA、CKD 与 CERPI
- 用于保护私人财富投资组合的衍生品与结构性产品
- 宏观经济指标的解读及其对市场的影响
03投资组合构建与战略资产配置第一级 · 15 % · 第二级 · 15 %
- 战略与战术资产配置；有效前沿与 Black-Litterman 模型
- 主动与被动管理；管理人的遴选、跟踪与更换
- 多管理人组合与核心-卫星结构
- 业绩计量、归因与向家族的报告
- 并表风险控制：VaR、压力测试与限额政策
- 趋势：ESG、因子投资、直接指数化与人工智能在资产管理中的应用
04税务、监管与跨境合规第一级 · 35 % · 第二级 · 22 %
- 墨西哥制度：证券市场法、投资顾问、CNBV 与 AMIB 的 Figura 3
- 美国、瑞士、卢森堡、英国海外属地岛屿与新加坡的制度框架
- 税务高效投资：递延、税损收割、包装型产品与税收协定
- 税务透明：FATCA、CRS 与加密资产报告
- 反洗钱：FATF 标准、KYC 与强化尽职调查、政治公众人物（PEP）与制裁
- 离岸架构：合法使用与滥用信号
- 私人财富投资组合中的地缘政治、宏观经济与流动性风险
05私募市场、另类投资与数字资产第二级 · 16 % · 第三级 · 10 %
- 另类投资全景及其在家族办公室投资组合中的作用
- 私募债：策略、载体与信用尽职调查
- 私募股权与风险投资：流程、结构设计、价值创造与退出
- 直接与间接房地产投资；FIBRA 与 REIT 的比较
- 对冲基金：策略、业绩指标与尽职调查
- 常青基金、feeder 基金、二手份额与共同投资
- 分资产类别的估值与管理人的运营尽职调查
- 数字资产、代币化与托管；艺术品与奢侈品资产
06财富结构化、信托与跨法域传承第二级 · 39 % · 第三级 · 27 %
- 英美法系 trust 与墨西哥 fideicomiso：概念、当事方与资产保护
- 可撤销与不可撤销信托；朝代信托与家族信托
- 法域：南达科他州与特拉华州、瑞士、开曼群岛、巴拿马、新加坡与卢森堡
- 国际遗产规划与税务高效的财富传承
- 拉丁美洲财富通道：墨西哥城、迈阿密、日内瓦、开曼与新加坡
- 控制型信托（fideicomiso de control）与家族治理载体
- 复杂跨境架构的案例分析
07家族办公室、家族治理与传承第二级 · 8 % · 第三级 · 48 %
- 家族办公室的搭建与运营：单一、多家族与嵌入式
- 家族委员会、投资委员会与家族章程
- 代际传承与下一代的培养
- 冲突管理、持续经营与应急预案
- 从家族办公室出发的结构化慈善、影响力投资与社会传承
- 为超高净值客户提供咨询：战略领导、沟通与谈判
08WealthTech、网络安全与技术战略第一级 · 5 % · 第三级 · 15 %
- 多托管机构数据聚合与并表财富报告
- 人工智能与规模化的个性化咨询
- 平台的选型与实施：集成、安全与落地采用
- 个人与家族网络安全；财富数据的隐私保护
- 人身安全、金融犯罪与风险转移
- 财富管理公司的技术战略
PWM
08 — 两个产品备考课程 · 认证考试
备考课程
备考课程
课程提供机构 Private Wealth Management Institute
Private Wealth Management Executive Program 由集团旗下的私人银行与财富学院 Private Wealth Management Institute 提供，秉持其信条 Learn. Apply. Profit.。该课程将管理财富的人与拥有财富的人纳入同一批次学习，覆盖支撑三个考试级别的 16 个模块，并包含依据与考试相同配比编制的模拟考试。它是与考试相互独立的产品：单独签约、单独计价，且并非报考的前提条件。
Private Wealth Management Executive Program
226 小时16 个模块及一场开班课，共 113 节 2 小时的课程：银行业职业道德、private wealth management、战略情报与谈判、传承、战略性慈善、财富保险、税务高效投资、公开市场、私募市场与另类投资、trading economics、战略资产配置、家族办公室与治理、WealthTech、财富安全、金融犯罪与合规，以及地缘政治风险。混合式：Virtual Live 线上直播，并在墨西哥城及其都会区安排面授课。
Estructuras Fiduciarias para HNWIs & Family Offices
4 小时第 IX 模块第 7 部分“受托架构”，亦以封闭批次的独立高管专题课形式开设：在墨西哥城进行两场各 2 小时的面授课，内容涵盖信托、财富保全、法域与案例。2026 年 6 月期的价格为 USD 1,000 + TAX；后续日期待确认。
- 日历中的 16 个模块与开班课，均为 2 小时课程，墨西哥城时间 19:00 至 21:00。
- 按级别设置的模拟考试，依据考试配比及布鲁姆分类法第 1、2、3 层级编制。
- 案例与工作坊：墨西哥投资组合的汇率对冲、非上市公司估值、拥有全球资产的家族财富战略设计，以及谈判模拟。
- 由银行家、顾问、家族办公室与家族企业组成的同一批次学员。
2025–2026 期：2025 年 10 月至 2026 年 9 月，每节课 2 小时，墨西哥城时间 19:00 至 21:00 · Virtual Live 与面授相结合的混合式 · 下一期的日期待确认。
认证考试
认证考试
由 RiskMathics Certificate Institute 编制、审核并实施。考生可选择参加或不参加备考课程。三个级别依次递进；第一级题库目前包含五个科目共 591 道试题，按 AMIB Figura 3 的水平校准，将在确定考试日期前完成。
未通过考试的情形
认证理事会正在制定未通过与重考政策：每个周期允许的考试次数、两次之间的最短间隔、重新参加考试的费用，以及已通过层级的处理方式。政策获批后即在本页公布；在此之前，可致函 growth@riskmathics.com 索取该数据。 考试治理 →
试题依据布鲁姆分类法第 1、2、3 层级编制：记忆、理解与应用。每套试卷按知识领域和层级遵循固定配比。第二级的情景案例，以及第三级的大型案例与口头答辩，均在该地区的真实情景上考核第 3 层级“应用”。 布鲁姆分类法 →
PWM
09 — 模拟考试模拟考试
备考课程为每个级别提供模拟考试。每套模拟考试依据与正式考试相同的配比编制：相同的知识领域、相同的权重，以及按掌握层级从记忆到应用的相同题目比例。模拟试题与认证题库中的试题不同；它们衡量同样的内容，却不暴露题库。
第一级模拟考试还原 3.5 小时内作答 150 道单选题的形式。第二级模拟考试增加情景案例，第三级增加大型案例。成绩按知识领域和布鲁姆层级返回，使备考者清楚自己缺什么、缺在哪个层级。
- 第 1 层级 · 记忆：信托的当事方、fideicomiso 的类型、FATCA 与 CRS 义务、另类资产的类别。
- 第 2 层级 · 理解：读懂客户画像、收益率曲线、私募债基金的募集说明书或家族章程。
- 第 3 层级 · 应用：为某一家族选择结构与法域、设计资产配置，或在出现洗钱可疑信号时作出决断。
PWM
10 — 路径学习路径
- 第一阶段
财富银行业务基础开班课及第 I–III 模块 · 14 节课 · 28 小时
银行业职业道德；private wealth management 分四部分，从客户分层到私人银行与家族办公室策略；战略情报、领导力与谈判。这是后续全部内容的参照框架。
- 第二阶段
规划、保护与税务第 IV–VII 模块 · 11 节课 · 22 小时
退休与传承规划、战略性慈善、财富保险策略与税务高效投资：在各法域规则之内，财富如何被保护、递延与传承。
- 第三阶段
公开市场与私募市场第 VIII–IX 模块 · 54 节课 · 108 小时
外汇、固定收益、全球股票、ETF、衍生品与结构性产品；随后是私募市场：私募债、数字资产、建模与估值、私募股权与风险投资、常青基金、受托架构、房地产、对冲基金、另类投资 360，以及艺术品与奢侈品。
- 第四阶段
宏观、投资组合、家族办公室与防护第 X–XVI 模块 · 34 节课 · 68 小时
trading economics、战略资产配置与高级投资组合管理、家族办公室与治理、WealthTech、网络与人身安全、金融犯罪与合规。最后以地缘政治风险收尾：征收、资产冻结与极端税制变动，以及如何为家族财富构筑防线。
- 第五阶段
模拟考试与分级认证待确认
课程结束时进行各级别的模拟考试。第一级在题库覆盖全部九个知识领域后开放；第二级与第三级随后安排，包含情景案例、大型案例与口头答辩。
投入
11课程与考试，分别计价
课程与考试是两个产品，各自计价，互不包含。费用以美元计价，另加适用税费；考试费用如何适用于各级别，将在招考公告中确认。
PWM
12 — 常见问题常见问题
首次考试何时开放？
日期待确认。第一级题库包含五个科目共 591 道试题，按 AMIB Figura 3 的水平校准，覆盖九个知识领域中的一部分；职业道德、监管、合规、规划与技术等领域将在确定日期前补齐。第二级与第三级随后安排。日期在招考公告中公布。
它是否可以替代 AMIB 的 Figura 3 认证？
不能。Private Wealth Management Certification 是一项不具监管认可的专业认证。Figura 3 证明的是监管为在证券市场执业所要求的最低门槛；本认证证明的是整体性财富咨询能力，从跨法域结构化到家族办公室治理。二者互为补充：第一级的设定对象之一正是 Figura 3 持证人。
不修读课程可以报考吗？
可以。考试单独签约，不要求先修读备考课程。课程覆盖教学大纲的 16 个模块并包含模拟考试；已掌握相关内容者可直接报名相应级别的考试。
三个级别有何区别？
第一级以 150 道单选题考核基础：市场与产品、投资组合构建、监管框架、行业与职业道德、客户画像、税务基础、风险与合规、财务规划与技术。第二级以 120 道试题及两个案例考核应用型咨询：跨境结构化、信托、税务规划、传承、另类投资、数字资产与合规。第三级以三个大型案例、一次口头答辩及一篇应用论文，考核面向超高净值客户与家族办公室的财富架构能力。
课程与考试使用何种语言？
使用西班牙语，技术术语在其为行业标准时保留英语：trust、asset allocation、due diligence、family office。课程中的一个模块 retirement and succession planning 因遵循国际方法论而以英语授课。各项认证的名称保持英文。
Private Wealth Management Institute 扮演什么角色？
它提供备考课程。这是集团旗下专注于私人银行与财富领域的学院，秉持 Learn. Apply. Profit. 的信条，其班次汇聚银行家、顾问、家族办公室与家族企业。RiskMathics Certificate Institute 负责编制、审核并实施考试；备考方与认证方的分离是刻意为之。