声明
Corporate & Investment Banking Certification 不具备监管认可。它不能替代 CNBV 通过 AMIB 对交易人员和顾问人员所要求的认证，也不能替代其他法域的同等监管牌照。
CIB
01 — 概述Corporate & Investment Banking Certification
全球领先的银行以全能银行的模式运营：同一家机构既提供贷款，又管理客户的资金，承销其债务与股权，并为其下一笔收购提供顾问服务。这项业务规模庞大：2024 年全球公司与投资银行业务创造收入 USD 7,600 亿，从业专业人员估计为 120 万至 180 万人。然而，目前尚无任何资格证书能够核验一位银行家发起、设计结构并执行上述交易的能力，以西班牙语提供的更是一项也没有。
Corporate & Investment Banking Certification 是 RiskMathics Certificate Institute 面向能够将一笔交易从头做到尾的银行家所设立的认证：财务报表、估值、并购、股权与债务资本市场、杠杆融资与结构性融资、债务重组以及多法域监管。认证分为两个级别：第一级核验技术功底；第二级核验复杂交易的执行与顾问业务的主导能力。考生可选择参加或不参加备考课程；该课程由 RiskMathics Financial Institute 提供，并加入公司信贷与交易银行业务，以完整培养全能银行家。
CFA 培养的是分析师，其课程中与投资银行沾边的内容仅占 5 % 至 10 %；FRM 计量风险；Series 79 是美国的监管类考试，且须由所属机构保荐；FMVA 教授财务建模；AMIB、ANBIMA 与 AMV 的认证虽属强制要求，却仅在各自法域内有效。在所审阅的五十余项认证中，没有一项整合了公司与投资银行的完整价值链。本认证将其完整纳入，以西班牙语呈现，并把墨西哥与拉丁美洲的监管制度纳入知识体系。
CIB
02 — 行业行业动态
收入池正在重新分配。2024 年，受息差收窄与私募信贷竞争的影响，公司银行业务下降 2 %，至 USD 4,220 亿；承销与顾问业务增长 32 %，至 USD 940 亿。全球债务发行量创下 USD 10.7 万亿的纪录，投资银行业务佣金收入达 USD 1,174 亿。私募信贷管理规模已达 USD 1.7 万亿至 2.1 万亿，正推动银行转向发起并分销的模式。
拉丁美洲是前沿地带。2024 年该地区完成并购交易 2,700 余宗；墨西哥录得 268 宗，金额 USD 281 亿，按金额计较上年增长 76 %。2025 年前九个月，墨西哥吸引外商直接投资 USD 409 亿，创历史新高，其中金融服务业占 25.1 %。反差出现在股权市场：2024 年仅有五宗首次公开发行，募资 USD 2,800 万，而 2021 年为 52 宗、募资 USD 162.6 亿；与此同时，同样截至 2025 年 9 月，国际债务发行创下 USD 1,610 亿的纪录。
资格认证没有跟上业务的步伐。CFA 在公司与投资银行专业人员中的渗透率估计为 15 % 至 25 %，在公司银行业务中为 10 % 至 20 %。Series 79 覆盖了美国几乎全部注册代表，却不覆盖美国以外的任何人。在客户一侧，72 % 的大型企业持续评估其合作银行，多数每四至五年重新审视一次合作关系。把这样一个客户带到市场上的人，需要证明的是完整的交易能力，而非单一产品。
CIB
03 — 为何为何选择这项认证
如今，该地区的投资银行家只能在一些衡量其他能力的资格之间做出选择：考查规则而非交易的监管牌照，只教电子表格而不涉及项目发起与监管的建模订阅课程，或者面向买方的投资类专业头衔。这些资格既不以西班牙语提供，也不整合 CNBV、CVM、CMF 与 SFC 的监管规定，而拉丁美洲的交易正是在这些规定之下完成结构设计的。
Corporate & Investment Banking Certification 核验的是能够完成整笔交易的银行家：为交易解读资产负债表，进行估值，设计发行结构并将其带入市场，为收购提供顾问服务，并在周期逆转时主导债务重组，同时具备多个法域的监管理解力，且以职业道德作为受评估科目。这张证书不谈课时。它说明持证人处理了交易的每一个环节，并把它们串联起来——面对的考官，既不雇用他，也不曾为他授课。
- 完整的交易价值链：财务报表与估值、并购、ECM、DCM 与杠杆融资、结构性融资与债务重组。
- 两个级别循序递进：第一级考查技术功底，包含 120 道试题和两个小型案例；第二级考查复杂交易的执行、行业顾问、私募资本与领导力，包含 80 道试题和四个书面案例。
- 两条路径：全球路径以美国、英国和欧盟为参照；墨西哥与拉丁美洲路径涵盖 CNBV 与《证券市场法》（LMV）、CVM、CMF 与 SFC，CKD、CERPI、FIBRA、FIDC 与 CRI，以及经营者集中审查的比较分析。
- 考试独立于课程：考生可选择参加或不参加备考课程。
- 试题依据布鲁姆分类法第 1、2、3 层级编制，并按本院统一的心理测量规程进行校准。
- 职业道德、合规与专业准则作为具有独立权重的科目，而非附属内容。
CIB
04 — 成果培养的能力
- 01
运用现金流贴现、可比倍数、先例交易与杠杆收购分析对企业进行估值，纳入国家风险溢价，并以美元或本币建模。
- 02
为一笔并购提供从头到尾的顾问服务：战略逻辑、尽职调查、交易结构、每股收益的增厚与摊薄（accretion/dilution）、合同谈判以及多个法域的审批。
- 03
将一笔股权发行带入市场：在 SEC、CNBV 或 CVM 注册，簿记建档、定价、配售与稳定操作；增发，依据 Rule 144A 与 Regulation S 的配售，以及 SPAC。
- 04
发起并银团化债务：投资级与高收益债券、杠杆贷款、契约条款、评级流程与项目融资。
- 05
设计结构性融资：特殊目的载体、分层、现金流瀑布、信用增级，以及该地区的载体：CKD、CERPI、FIBRA、FIDC 与 CRI。
- 06
开展债务重组：识别支点债务（fulcrum security），估算回收率，并在 concurso mercantil、recuperação judicial 或 Chapter 11 程序下运作。
- 07
在墨西哥、巴西、智利、哥伦比亚的监管规定与美国、英国、欧盟的监管规定之间从容行事，并将职业道德、信息隔离与反洗钱纳入职业判断。
- 08
在备考课程中还包括：从营运资金到银团贷款与私募债务的授信决策；以全球交易银行业务巩固客户关系并赢得招标，从而实现全能银行家的 360° 全覆盖。
CIB
05 — 机构录用分界线
如今招聘公司与投资银行家的机构，依靠的是面试、内部测试以及多年在岗积累的经验。现有的资格衡量的是别的能力：CFA 衡量投资分析，FRM 衡量风险，监管牌照衡量单一法域内的规则知识。没有一项能够证明候选人具备严谨估值、设计发行结构并将其带入市场、谈判收购协议并在两三个法域取得审批的能力。
要求持有 Corporate & Investment Banking Certification，等于设定了一条可核验的底线。证书载明评估了哪些科目、权重几何、达到何种掌握层级，而作出这一说明的第三方并未为考试而教学。对于期望其银行家销售完整客户关系的银行而言，这把 360° 全覆盖的承诺转化为可审计的标准。
- 为投资银行、资本市场、金融投资人客户覆盖、发行人的公司金融团队与公司银行业务设立统一标准。
- 科目权重公开：机构确切知道核验了什么以及达到哪个层级。
- 第二级设有基于真实交易的书面案例：提供的是职业判断的证据，而不仅是知识的证据。
- 更短的成长曲线：备考课程将过去需要多年在岗积累的内容浓缩为 200 小时。
CIB
06 — 适用对象适合人群
适合人群
- 投资银行、资本市场及并购精品顾问机构的分析师、经理与副总裁。
- 寻求综合覆盖的公司银行家与全球交易银行团队：信贷、交易银行、ECM 与 DCM 以及并购。
- 规划债务、股权或跨国资金管理架构的发行人首席财务官、财资负责人与公司金融团队。
- 与银行共同发起并执行交易的私募股权与风险投资基金、家族办公室及金融投资人服务团队。
- 参与发行、并购或市场规则事务的企业发展部门人员、顾问、律师与合规人员。
不适合人群
- 仅需取得交易或顾问监管牌照者，例如 AMIB 的各类资格或 Series 79；本认证不能替代这些牌照。
- 寻求投资管理或财富顾问方向者：该能力由本院的其他认证核验。
- 只想学习电子表格建模，而不涉及项目发起、监管与客户关系者。
CIB
07 — 知识体系知识体系
十三个科目分布于两个级别：第一级七个，第二级六个。权重依据本认证的蓝图设定，并在各级别的考试公告中予以确认；主题内容取自蓝图与备考课程。
01投资银行业与财务报表第一级 · 25 %
- 收入池与佣金结构：承销与顾问、ECM、DCM 与 FICC
- 银行的组织方式：产品组与行业组；推介材料（pitch book）与项目发起流程
- 盈利质量、标准化 EBITDA、营运资金与备考调整
- 交易中具有实质影响的 IFRS 与 US GAAP 差异；墨西哥 NIF 与巴西 CPC
- 交易结构中的税务考量：资产收购与股权收购的比较
- 地区路径：BMV 与 B3，地区性银行与国际性银行的比较，墨西哥与巴西的税制
02估值方法第一级 · 20 %
- 现金流贴现：WACC、新兴市场中的 CAPM、国家风险溢价与终值
- 可比公司倍数：可比样本的筛选、财年口径统一，以及按规模、增长与利润率进行的调整
- 先例交易：控制权溢价、协同效应与按交易结构进行的调整
- 杠杆收购分析：资金来源与用途、债务承载能力与内部收益率敏感性
- 分部加总估值、资产基础估值与股利贴现模型
- 地区路径：美元建模与本币建模的比较，以及墨西哥与巴西的交易倍数
03并购第一级 · 20 %
- 交易的完整生命周期：发起、尽职调查、谈判、审批与交割
- 交易结构：股权收购或资产收购、三角合并、要约收购
- 每股收益的增厚与摊薄、购买价格分摊与商誉的形成
- 公平意见书与针对敌意收购的防御措施
- 地区路径：经营者集中审查（墨西哥 CNA、巴西 CADE）、控股架构与对赌支付（earn-out）
04股权资本市场（Equity Capital Markets）第一级 · 12 %
- 首次公开发行的全流程：注册、簿记建档、定价、配售、稳定操作与锁定期
- 增发、配股、可转换证券，以及依据 Rule 144A 与 Regulation S 的私募配售
- 随行就市发行计划、大宗交易与加速簿记建档
- SPAC 与直接上市
- 地区路径：首次公开发行的干涸期、BMV 与 B3 的上市要求、简易发行人制度、FIBRA 与 BDR
05债务资本市场（Debt Capital Markets）与杠杆融资第一级 · 12 %
- 投资级债券：募集说明书、评级流程、契约条款、定价与银团分销
- 高收益债：契约文本（indenture）、赎回保护与控制权变更条款
- 杠杆贷款：A、B、C 类定期贷款，循环授信额度，低约束契约（covenant-lite）与 CLO 需求
- 结构性融资与项目融资：ABS、MBS、CLO、担保债券与无追索权结构
- 地区路径：国际发行、GSSS 债券、certificados bursátiles、debentures、CRI、CRA 与 FIDC
06债务重组与特殊状况第一级 · 6 %
- 庭外重组、预重整、Chapter 11、scheme of arrangement、concurso mercantil 与 recuperação judicial
- 困境债务：支点债务（fulcrum security）、回收率与清算分析
- 占有中债务人（DIP）融资、债权人委员会与债权人间协议
- 困境并购、分拆上市、业务剥离与私有化退市
- 地区路径：本地区的重组案例与跨境破产
07监管、职业道德与专业准则第一级 · 5 %
- 证券监管：注册、信息披露、内幕交易与市场操纵
- 受托义务与利益冲突：隔离墙、限制名单与信息隔离机制
- 交易中的反洗钱、了解你的客户与制裁合规
- 顾问业务中的 ESG：可持续发展挂钩工具、绿色债券、TCFD 与 ISSB
- 银行家行为准则：保密义务、注意义务与冲突管理
- 地区路径：CNBV 的报告义务、CVM 的执法权限与监管合作
08复杂交易的执行与交易主导第二级 · 25 %
- 在多条工作线上协调法律、税务、会计、监管与运营顾问
- 合同谈判：陈述与保证、赔偿条款、重大不利变化（MAC）条款与分手费
- 多法域审批策略：HSR、欧盟《并购条例》、CNA 与 CADE
- 跨境结构设计：控股主体所在法域、税收协定、汇率对冲与整合规划
09行业顾问第二级 · 15 %
- 科技、媒体与电信：SaaS 指标与牌照估值
- 金融机构：银行与保险业并购、监管资本与金融科技
- 能源与基础设施、医疗健康与房地产：储量、特许经营权、风险调整后净现值与资本化率
- 地区路径：近岸外包带动的工业、采矿业、农业综合企业与能源转型
10结构性融资的工程设计第二级 · 15 %
- 证券化架构：真实出售与合成型的比较、分层、现金流瀑布与信用增级
- ABS、CMBS 与 RMBS；CLO 组合管理与覆盖率测试
- 高阶项目融资：建模、敏感性分析、债务偿还结构设计与发起人经济性
- 地区路径：CKD、CERPI、FIBRA 与 certificados bursátiles fiduciarios；FIDC、CRI、CRA、FII 与 FIAGRO
11私募资本市场与另类交易第二级 · 15 %
- 私募股权顾问：杠杆收购的执行、管理层收购、成长型股权投资、二手份额交易与接续基金
- 风险投资：条款清单、优先股、反稀释条款、清算优先权与拖售权
- 私募信贷：直接借贷、统一分层贷款（unitranche）、夹层与实物支付（PIK）结构；基金设立与共同投资
- 地区路径：Afores 投资结构性工具的上限、FIP 与风险投资生态
12资本市场的创新与技术第二级 · 10 %
- 人工智能在项目发起、标的筛选与尽职调查文件审阅中的应用
- 代币化证券与数字债券发行
- 融合 ESG 的顾问服务：可持续发展挂钩的并购、绿色债券的结构设计与碳市场
- 量化工具：蒙特卡洛模拟与实物期权；虚拟数据室与流程函
13领导力、治理与客户顾问第二级 · 20 %
- 与高管层及董事会的关系：可信赖顾问的定位与主动的业务发起
- 团队领导、人才培养与文化建设
- 机构风险：声誉、冲突处理规程，以及接受或婉拒委托的判断标准
- 董事会汇报、敌意情境的应对与媒体策略；以一笔多法域的地区性交易作为顾问业务的结业项目
CIB
08 — 两个产品备考课程 · 认证考试
备考课程
备考课程
课程提供机构 RiskMathics Financial Institute
Corporate & Investment Banking Executive Program 由 RiskMathics Financial Institute 提供，该机构自 2005 年起即为集团的教学学院。课程以 12 个模块覆盖考试大纲，并加入公司信贷与全球交易银行业务，以完整塑造全能银行家的能力结构，同时包含依据与考试相同的配比编制的模拟考试。课程是与考试相互独立的产品：单独购买，自有费用，且并非报考的前提条件。
Corporate & Investment Banking Executive Program
200 小时12 个模块，100 节课，每节 2 小时。内容依次涵盖：银行业职业道德；投资银行导论；资产配置与投资组合管理；公开市场（股票与 ETF、固定收益、外汇、衍生品、股票市场与结构性票据）；公司金融（财务报表、估值与并购）；股权资本市场与 SPAC；公司信贷及项目融资单元；全球交易银行业务及 RFP 模拟；债务资本市场；金融投资人客户；结构性融资；以及战略情报、领导力与谈判。由董事总经理及行业一线从业者授课。
- 全部 12 个模块，通过 Zoom 于 19:00 至 21:00（墨西哥城时间）以 2 小时为一节授课；职业道德模块与领导力模块在墨西哥城线下面授。
- 按级别设置的模拟考试，依据考试配比及布鲁姆分类法第 1、2、3 层级编制。
- 可直接使用的方法论：案例、条款清单、授信备忘录、客户计划，以及委员会与招标的模拟演练。
- 结业项目，以及一个针对企业客户提出方案的 USD/MXN 分析实务案例。
下一期开课时间待确认 · 每节课 2 小时，19:00 至 21:00（墨西哥城时间） · 混合式授课：Zoom 与墨西哥城线下场地。
认证考试
认证考试
由 RiskMathics Certificate Institute 编制、审核并实施。考生可选择参加或不参加备考课程。两个级别依次进行。以下形式为本认证蓝图所设定，并在各级别的考试公告中予以确认。
未通过考试的情形
认证理事会正在制定未通过与重考政策：每个周期允许的考试次数、两次之间的最短间隔、重新参加考试的费用，以及已通过层级的处理方式。政策获批后即在本页公布；在此之前，可致函 growth@riskmathics.com 索取该数据。 考试治理 →
试题依据布鲁姆分类法第 1、2、3 层级编制：记忆、理解与应用。每套试卷按科目和层级遵循固定配比；小型案例与书面案例考查第 3 层级，即应用。每道试题在计入成绩之前，均依据本院统一的心理测量规程就难度和区分度进行校准，且任何考生在 24 个月内不会两次遇到同一道试题。 布鲁姆分类法 →
CIB
09 — 模拟考试模拟考试
备考课程包含按级别设置的模拟考试。每一套均依据正式考试的配比编制：相同的科目、相同的权重，以及各掌握层级相同的试题占比，从记忆到应用。模拟试题与认证题库中的试题各不相同；它们衡量同样的内容，却不会将其暴露。
第一级的模拟考试复现 120 道选择题与两个小型案例的形式；第二级的模拟考试复现基于一笔交易的书面案例。成绩按科目和布鲁姆层级返回，使备考者清楚自己欠缺什么以及处于哪个层级。
- 第 1 层级 · 记忆：定义、市场惯例、财务比率、发行中的各方角色，以及契约文本或授信合同的条款。
- 第 2 层级 · 理解：解读现金流量表、收益率曲线、银团发行的结构或某项契约条款的影响。
- 第 3 层级 · 应用：以现金流贴现和可比倍数进行估值，计算每股收益的增厚与摊薄，为一笔发行定价，计算某个项目的 DSCR，识别支点债务，或完成一个并购小型案例。
CIB
10 — 路径学习路径
- 第一阶段
职业道德、行业与公开市场模块 I–IV
银行业职业道德、投资银行导论、资产配置与投资组合，以及公开市场：股票与 ETF、固定收益、外汇、衍生品、股票市场与结构性票据及产品。这是构建其余全部内容所依托的语言与工具。
- 第二阶段
公司金融与股票市场模块 V–VI
财务报表的分析与解读、企业估值与并购、股权资本市场与 SPAC。从资产负债表到一次公开发行的定价。
- 第三阶段
信贷、交易银行与债务市场模块 VII–IX
公司信贷及项目融资单元、全球交易银行业务及 RFP 模拟，以及债务资本市场。由此形成可持续的客户关系，以及为其提供融资的债务市场。
- 第四阶段
金融投资人、结构性融资与领导力模块 X–XII
金融投资人客户；结构性融资，涵盖 SPV、分层、信用增级、certificados bursátiles fiduciarios、CKD 与 FIBRA-E；以及战略情报、领导力与谈判，并以谈判模拟作为收尾。
- 第五阶段
认证第一级与第二级 · 日期待确认
按级别进行的模拟考试与第一级考试：120 道试题与两个小型案例。第二级为 80 道试题与四个书面案例，在通过第一级之后应考。
投入
11课程与考试，分别计价
课程与考试是各自计费的两个产品，互不包含。费用以美元列示，另加应缴税款；付款条件随考试公告一并公布。
CIB
12 — 常见问题常见问题
本认证与 Corporate & Investment Banking Executive Program 是同一回事吗？
不是。该高管课程由 RiskMathics Financial Institute 提供：12 个模块、100 节课、200 小时，费用 USD 9,500 + IVA。考试由 RiskMathics Certificate Institute 编制并实施，费用 USD 1,500 + IVA。两者分别购买。课程覆盖考试大纲并包含模拟考试；已经掌握相关内容者可直接报名参加考试。
本认证是否具有监管认可？
没有。Corporate & Investment Banking Certification 是一项不具备监管认可的专业认证。它不能替代 CNBV 通过 AMIB 所要求的各类资格，也不能替代 FINRA 的 Series 79，或 ANBIMA 与 AMV 的强制性认证。本认证由独立第三方核验技术能力与职业判断；对监管制度的合规，则以各监管机构指定的考试予以证明。
第一级与第二级有何区别？
第一级核验技术功底：行业与财务报表（25 %）、估值（20 %）、并购（20 %）、股权资本市场（12 %）、债务资本市场与杠杆融资（12 %）、债务重组（6 %），以及监管与职业道德（5 %），共 120 道选择题与两个小型案例。第二级核验执行能力：复杂交易与交易主导（25 %）、行业顾问（15 %）、结构性融资的工程设计（15 %）、私募资本市场（15 %）、创新与技术（10 %），以及领导力、治理与客户顾问（20 %），共 80 道试题与四个书面案例。报考第二级须已通过第一级；上述权重依据蓝图设定，并在考试公告中予以确认。
首次考试何时开放？
第一级首次考试的日期待确认，将在考试公告中公布。向 growth@riskmathics.com 索取信息者，会在考试开放时收到通知。备考课程可以在考试开放之前修读。
什么是墨西哥与拉丁美洲路径？
考试共用一个全球核心，并提供两条路径。在墨西哥与拉丁美洲路径中，约 20 % 的试题替换为地区性内容：CNBV 与《证券市场法》、CVM，CKD、CERPI、FIBRA、FIDC 与 CRI 等载体，跨境结构设计，近岸外包带动的并购，含国家风险与汇率因素的估值，以及经营者集中审查的比较分析。全球路径采用美国、英国和欧盟的参照。两条路径的考试均以西班牙语进行，专业术语为英文。
考试是否涵盖公司银行业务与交易银行业务？
考试的知识体系依据本认证的蓝图设定，核验的是交易链条：财务报表与估值、并购、ECM、DCM 与杠杆融资、结构性融资、债务重组，以及监管与职业道德。公司信贷与全球交易银行业务属于备考课程的内容，课程借此完整塑造全能银行家的能力结构。各级别的最终权重随考试公告一并公布。