परिवार C · बाज़ार, साधन और लेनदेन · शीघ्र प्रारंभ
Financial Derivatives Specialist
मॉडल से डेस्क तक: मूल्यांकन, हेजिंग और बुक की पूरी जवाबदेही।
सूचना
Financial Derivatives Specialist को कोई नियामकीय मान्यता प्राप्त नहीं है। यह उस डेरिवेटिव प्रमाणन का स्थान नहीं लेता जिसकी अपेक्षा CONSAR और CNSF AFORE तथा बीमा कंपनियों के कर्मचारियों से करते हैं।
FDS
01 — सारांशFinancial Derivatives Specialist
वैश्विक डेरिवेटिव बाज़ार न कभी इतना बड़ा था, न इतनी सख़्ती से विनियमित। जून 2025 में OTC डेरिवेटिव की बकाया नोशनल (notional) राशि USD 846 ट्रिलियन तक पहुँच गई, जो एक वर्ष में 16% की वृद्धि है, और LIBOR से संक्रमण 2024 में पूरी तरह संपन्न हो गया। मेक्सिको में TIIE पर आधारित क्लियर किए गए स्वैप लगभग USD 4.9 ट्रिलियन के हैं, और जनवरी 2025 में बाज़ार 28-दिवसीय TIIE से ओवरनाइट TIIE de Fondeo पर स्थानांतरित हो गया। उपकरण बदल चुके हैं। उन्हें संभालने वाले लोगों की क्षमता प्रमाणित करने वाली साखें नहीं बदलीं।
Financial Derivatives Specialist, RiskMathics Certificate Institute का वह प्रमाणन है जो डेरिवेटिव का मूल्यांकन, व्यापार, संरचना, हेजिंग या नियंत्रण करने वाले पेशेवरों के लिए बनाया गया है। इसके दो स्तर हैं। स्तर I (Level I) डेरिवेटिव सिद्धांत और मूल्यांकन, मात्रात्मक विधियाँ, जोखिम प्रबंधन, बाज़ार और नियमन, तथा नैतिकता को प्रमाणित करता है। स्तर II (Level II) एक्ज़ॉटिक और संरचित उत्पाद, Python में मात्रात्मक मॉडलिंग और प्रोग्रामिंग, लैटिन अमेरिकी बाज़ारों की विशेषज्ञता, पोर्टफोलियो हेजिंग और प्रौद्योगिकी के समसामयिक विषयों को प्रमाणित करता है। परीक्षा तैयारी कार्यक्रम के साथ या उसके बिना, दोनों तरह से दी जा सकती है।
वैश्विक प्रमाणन डेरिवेटिव को एक अध्याय की तरह देखते हैं: CFA अपने स्तर I का 5 से 8% ही इसे देता है, और उनमें से कोई भी मेक्सिको के पेंशन फंड (AFORE) की डेरिवेटिव व्यवस्था, TIIE de Fondeo या Reglas Tripartitas को नहीं समेटता। स्थानीय साखें प्रारंभिक स्तर पर ही रुक जाती हैं। Financial Derivatives Specialist डेरिवेटिव को एक संपूर्ण विषय के रूप में लेता है, फ़ॉरवर्ड से XVA तक, स्पेनिश में और इस क्षेत्र की नियामकीय विशिष्टता के साथ। यह संस्थान की नई सूची का पहला प्रमाणन है जिसकी परीक्षा खुल रही है।
FDS
02 — उद्योगउद्योग में क्या हो रहा है
2024 के अंत में ब्याज दर डेरिवेटिव की नोशनल राशि USD 548.3 ट्रिलियन थी; विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव की USD 130.1 ट्रिलियन। BIS के त्रिवार्षिक सर्वेक्षण के अनुसार, 2022 से 2025 के बीच OTC ब्याज दर डेरिवेटिव का दैनिक कारोबार 59% बढ़कर USD 7.9 ट्रिलियन हो गया। केंद्रीय क्लियरिंग अब ब्याज दर डेरिवेटिव की 73.5% और CDS की 67.9% नोशनल राशि को कवर करती है। आज का ट्रेडिंग डेस्क केंद्रीय प्रतिपक्ष (central counterparty), कोलैटरल और पूँजी का डेस्क है।
लैटिन अमेरिका का अपना पारिस्थितिकी तंत्र है। ब्राज़ील का B3 अनुबंधों की संख्या के हिसाब से दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा डेरिवेटिव एक्सचेंज है, जहाँ 2023 में लगभग 8.3 अरब अनुबंधों का कारोबार हुआ। मेक्सिको में MexDer पर प्रतिवर्ष 70 से 80 लाख एक्सचेंज अनुबंधों का कारोबार होता है; OTC स्वैप बाज़ार का पैमाना अलग ही है, जहाँ USD 4.9 ट्रिलियन क्लियर किए गए हैं। मेक्सिकी बैंकों का डेरिवेटिव एक्सपोज़र प्रणाली की परिसंपत्तियों के 8.2% के बराबर, यानी लगभग MXN 1.2 ट्रिलियन है, और दस AFORE MXN 6 ट्रिलियन से अधिक की परिसंपत्तियों का प्रबंधन करते हैं और उन्हें डेरिवेटिव से हेजिंग की अनुमति प्राप्त है।
नियामकीय ढाँचा खंडित हुआ है और अधिक तकनीकी बन गया है। FRTB यूरोपीय संघ में 2027 में लागू होता है; EMIR 3.0 यूरोपीय क्लियरिंग हाउसों में सक्रिय खाते अनिवार्य करता है; SA-CCR और CVA पूँजी हर सौदे की लागत बदल देते हैं; ISDA SIMM अब वर्ष में दो बार पुनः कैलिब्रेट होता है। आज कोई भी प्रमाणन इन ढाँचों को Banxico, CNBV और CONSAR के मेक्सिकी नियमन के साथ एकीकृत नहीं करता। यह साख उसी रिक्त स्थान में बनाई गई है।
FDS
03 — क्योंयह प्रमाणन क्यों
इस क्षेत्र के डेरिवेटिव पेशेवर के सामने आज दो कमज़ोर विकल्प हैं: अंग्रेज़ी भाषा के ऐसे प्रमाणन जो मेक्सिको और लैटिन अमेरिका की विशिष्टताओं की उपेक्षा करते हैं, या प्रारंभिक गहराई वाली स्थानीय साखें जो स्टोकास्टिक कैलकुलस, एक्ज़ॉटिक उत्पादों या XVA तक कभी नहीं पहुँचतीं। कीमत इस अंतर को और बढ़ाती है: इस महत्वाकांक्षा के सबसे निकट का मात्रात्मक कार्यक्रम USD 22,000 से अधिक का है और केवल अंग्रेज़ी में उपलब्ध है।
Financial Derivatives Specialist इस दूरी को पाटता है: एक ऐसे ज्ञान निकाय से जो फ़ॉरवर्ड से XVA तक जाता है, एक मूल्यांकित प्रोग्रामिंग प्रैक्टिकल से, और इस क्षेत्र के अपने बाज़ारों पर आधारित केस विनेट (case vignettes) से। प्रमाणपत्र जो दर्ज करता है वह सीमित और जाँचने योग्य है: धारक ने उपकरण का मूल्यांकन किया, उसके जोखिम को मापा, उसके बुनियादी ढाँचे को पढ़ा और उसे सीमित करने वाली व्यवस्था को लागू किया — एक ऐसी परीक्षा में जिसका मानक उसका नियोक्ता तय नहीं करता।
- डेरिवेटिव एक संपूर्ण विषय के रूप में: फ़ॉरवर्ड और फ़्यूचर्स से लेकर एक्ज़ॉटिक, संरचित उत्पाद और XVA तक।
- क्रमिक प्रगति वाले दो स्तर: स्तर I में आधार और अनुप्रयोग; स्तर II में विशेषज्ञता, प्रोग्रामिंग और केस।
- क्षेत्रीय विशिष्टता: AFORE की डेरिवेटिव व्यवस्था, TIIE de Fondeo, Reglas Tripartitas, B3 और ComDer।
- मूल्यांकित प्रोग्रामिंग: स्तर II में पर्यवेक्षित (proctored) Python प्रैक्टिकल शामिल है, जिसका मूल्यांकन रूब्रिक के आधार पर अलग से होता है।
- कार्यक्रम से स्वतंत्र परीक्षा: तैयारी कार्यक्रम के साथ या उसके बिना दी जा सकती है।
- प्रश्न ब्लूम की वर्गीकरण प्रणाली (Bloom's taxonomy) के स्तर 1, 2 और 3 पर लिखे जाते हैं और एक ही साइकोमेट्रिक नियमावली के अंतर्गत कैलिब्रेट किए जाते हैं।
FDS
04 — परिणामयह किसके लिए तैयार करता है
- 01
मल्टी-कर्व ढाँचों और कैलिब्रेटेड वोलैटिलिटी सरफ़ेस का उपयोग करते हुए फ़ॉरवर्ड, फ़्यूचर्स, ऑप्शन और स्वैप का मूल्यांकन करना।
- 02
पोर्टफोलियो ग्रीक्स (Greeks), सीमाओं और लेनदेन लागत सहित गतिशील हेजिंग की गणना और प्रबंधन करना।
- 03
बाज़ार और प्रतिपक्ष जोखिम को मापना: VaR, Expected Shortfall, EE, PFE, EPE और प्रारंभिक मार्जिन।
- 04
संरचित उत्पादों को विघटित कर उनका मूल्यांकन करना: ऑटोकॉलेबल, पूँजी-संरक्षित नोट, CLN और प्रतिभूतिकरण (securitisation) ट्रांच।
- 05
मूल्यांकन समायोजन (CVA, DVA, FVA, KVA और MVA) की गणना करना और मूल्य तथा पूँजी पर उनके प्रभाव की व्याख्या करना।
- 06
Python में मोंटे कार्लो प्राइसिंग इंजन, TIIE कर्व निर्माण और ग्रीक्स कैलकुलेटर लागू करना।
- 07
AFORE की डेरिवेटिव व्यवस्था, नियामकीय पूँजी (SA-CCR, FRTB, CVA) तथा क्लियरिंग और रिपोर्टिंग नियमों को लागू करना।
- 08
डेरिवेटिव की बिक्री और व्यापार में निषिद्ध आचरण, हितों के टकराव और उपयुक्तता (suitability) आवश्यकताओं को पहचानना।
FDS
05 — संस्थाएँचयन की कट-ऑफ रेखा
आज डेरिवेटिव डेस्क के लिए भर्ती करने वाली संस्थाएँ तकनीकी साक्षात्कारों, आंतरिक परीक्षणों और ऐसी साखों पर निर्भर हैं जो कुछ और मापती हैं। FRM वित्तीय जोखिम को प्रमाणित करता है; CFA निवेश विश्लेषण को; CQF मात्रात्मक गहराई को, अंग्रेज़ी में और USD 22,000 से अधिक की लागत पर; नियामकीय प्रमाणन व्यवस्था के अनुपालन को। इनमें से कोई भी मात्रात्मक गहराई, मूल्यांकित प्रोग्रामिंग और मेक्सिको तथा लैटिन अमेरिका की विशिष्टताओं को स्पेनिश में एक साथ नहीं जोड़ता। कोई भी यह प्रमाणित नहीं करता कि उम्मीदवार TIIE de Fondeo कर्व बना सकता है या किसी AFORE की सीमाओं के भीतर ऑटोकॉलेबल का मूल्यांकन कर सकता है।
Financial Derivatives Specialist को अनिवार्य बनाना एक सत्यापन-योग्य न्यूनतम मानक तय करता है। प्रमाणपत्र बताता है कि किन क्षेत्रों की परीक्षा ली गई, किस भार के साथ और दक्षता के किस स्तर पर, और यह बात एक ऐसा तीसरा पक्ष कहता है जिसने परीक्षा के लिए पढ़ाया नहीं। जोखिम, अनुपालन या मानव संसाधन विभाग के लिए यह दो घंटे के साक्षात्कार को साक्ष्य-आधारित निर्णय में बदल देता है।
- बैंकों, ब्रोकर-डीलरों, AFORE, बीमा कंपनियों और कॉरपोरेट में डेस्क, जोखिम, संरचना और नियंत्रण के लिए एक साझा मानक।
- प्रकाशित भार वाले क्षेत्र: संस्था को ठीक-ठीक पता होता है कि क्या प्रमाणित हुआ।
- मूल्यांकित प्रोग्रामिंग सहित स्तर II: केवल सिद्धांत नहीं, कार्यान्वयन क्षमता का साक्ष्य।
- आवधिक नवीनीकरण (वैधता की पुष्टि की जानी है): यह साख आजीवन नहीं है।
FDS
06 — प्रोफ़ाइलयह किनके लिए है
यह किनके लिए है
- बैंकों, ब्रोकर-डीलरों और ब्रोकरेज फर्मों में डेरिवेटिव ट्रेडर, स्ट्रक्चरर और संस्थागत बिक्री पेशेवर।
- क्वांट तथा मूल्यांकन, मॉडल सत्यापन और XVA की टीमें।
- डेरिवेटिव एक्सपोज़र वाली बाज़ार और प्रतिपक्ष जोखिम, अनुपालन, ट्रेज़री और बैक-ऑफ़िस टीमें।
- AFORE, बीमा कंपनियों और कॉरपोरेट के वे कर्मचारी जो नियामकीय परीक्षा से आगे जाकर तकनीकी दक्षता प्रमाणित करना चाहते हैं।
- डेरिवेटिव बुक की समीक्षा करने वाले सलाहकार और लेखा परीक्षक।
यह किनके लिए नहीं है
- वे जो मात्रात्मक आधार के बिना वित्तीय बाज़ारों का सामान्य परिचय चाहते हैं।
- वे जिन्हें केवल AFORE या बीमा कंपनियों के लिए नियामकीय डेरिवेटिव प्रमाणन चाहिए; वह एक अलग प्रमाणन है, जिसकी परीक्षा और मान्यता अलग है।
- वे जो डेटा साइंस या मशीन लर्निंग प्रमाणित करना चाहते हैं; इसके लिए सूची में Machine Learner Certification™ उपलब्ध है।
FDS
07 — ज्ञानज्ञान निकाय
दो स्तरों में आठ क्षेत्र। भार प्रमाणन ब्लूप्रिंट के अनुसार हैं और प्रत्येक स्तर की परीक्षा अधिसूचना में उनकी पुष्टि होती है; विषय तैयारी कार्यक्रम के कैलेंडर और ब्लूप्रिंट से लिए गए हैं।
01डेरिवेटिव सिद्धांत और मूल्यांकनस्तर I · 40%
- फ़ॉरवर्ड और फ़्यूचर्स: मूल्यांकन, बेसिस और हेजिंग
- ऑप्शन: ग्रीक्स, वोलैटिलिटी सरफ़ेस और रणनीतियाँ
- ब्याज दर और मुद्रा स्वैप: कर्व और मूल्यांकन
- क्रेडिट डेरिवेटिव: CDS, सूचकांक और क्रेडिट डेस्क
- संरचित नोट: घटक, SPV और भुगतान वॉटरफ़ॉल
- हेज अकाउंटिंग
02मात्रात्मक विधियाँ, मॉडलिंग और प्रोग्रामिंगस्तर I · 20% · स्तर II · 25%
- Black-Scholes-Merton और उसके व्युत्पन्न रूप
- स्टोकास्टिक और लोकल वोलैटिलिटी: Heston, SABR, SLV और रफ़ वोलैटिलिटी
- LIBOR के बाद का मल्टी-कर्व ढाँचा और TIIE de Fondeo
- XVA: CVA, DVA, FVA, KVA और MVA
- संख्यात्मक विधियाँ: मोंटे कार्लो, फ़ाइनाइट डिफ़रेंस, FFT और Longstaff-Schwartz
- अनुप्रयुक्त Python: प्राइसिंग इंजन, कर्व और ग्रीक्स
- डीप हेजिंग और त्वरित (accelerated) कंप्यूटिंग
03जोखिम प्रबंधन और पोर्टफोलियो हेजिंगस्तर I · 15% · स्तर II · 15%
- पोर्टफोलियो ग्रीक्स, सीमाएँ और गतिशील हेजिंग
- VaR, Expected Shortfall और FRTB के अंतर्गत बैकटेस्टिंग
- प्रतिपक्ष जोखिम: EE, PFE, EPE और मार्जिन (SIMM, UMR)
- प्राइसिंग मॉडल का सत्यापन और मॉडल जोखिम
- ट्रेडिंग बुक प्रबंधन
- मैक्रो और टेल रिस्क
- केस: LTCM, AIG, लंदन व्हेल, Archegos और LME निकल
04बाज़ार, बुनियादी ढाँचा और नियमनस्तर I · 15%
- बुनियादी ढाँचा और पहुँच: एक्सचेंज, क्लियरिंग हाउस और रिपॉज़िटरी (MexDer, Asigna, B3)
- पोस्ट-ट्रेड: पुष्टि, क्लियरिंग, कोलैटरल और CSA
- ISDA की कानूनी संरचना
- AFORE की डेरिवेटिव व्यवस्था: सीमाएँ, DCVaR, कोलैटरल और पात्र प्रतिपक्ष
- नियामकीय पूँजी: SA-CCR, FRTB, CVA पूँजी और अनक्लियर्ड मार्जिन
- वैश्विक नियमन: Dodd-Frank, EMIR और मेक्सिको के Reglas Tripartitas
- फ़्लो का अर्थशास्त्र और संस्थागत बिक्री
05नैतिकता और पेशेवर आचरणस्तर I · 10%
- बाज़ार में हेरफेर: spoofing, layering, wash trading और cornering
- उपयुक्तता, उत्पाद प्रशासन और लक्षित बाज़ार
- हितों का टकराव और उद्योग की आचार संहिताएँ
- केस: LIBOR, Enron, AIG और Archegos
- डेस्क पर व्यवहारगत पूर्वाग्रह
06एक्ज़ॉटिक और संरचित उत्पादस्तर II · 30%
- ऑटोकॉलेबल, phoenix, worst-of और barrier reverse convertible
- ब्याज दर उत्पाद: range accrual, CMS steepener, inverse floater और TARN
- क्रेडिट-लिंक्ड उत्पाद: CLN, सिंथेटिक CDO और nth-to-default बास्केट
- प्रतिभूतिकरण: SPV, भुगतान वॉटरफ़ॉल और क्रेडिट एन्हांसमेंट
- IPC सूचकांक से जुड़े पूँजी-संरक्षित नोट
- मेक्सिकी साधन: CKD, CERPI और certificados bursátiles fiduciarios
07लैटिन अमेरिकी बाज़ारों की विशेषज्ञतास्तर II · 20%
- 28-दिवसीय TIIE से TIIE de Fondeo में संक्रमण और एक मेक्सिकी बैंक में स्वैप हेजिंग
- एक ब्राज़ीलियाई परिसंपत्ति प्रबंधक की रणनीति में B3 DI फ़्यूचर्स
- एक बहुराष्ट्रीय कंपनी के लिए USD/MXN हेजिंग
- CONSAR की सीमाओं के भीतर किसी AFORE में डेरिवेटिव ओवरले
- CNBV और Banxico के समक्ष नियामकीय अनुपालन
- कोलंबिया, चिली और अर्जेंटीना के बाज़ार: BVC, ComDer और MATBA-ROFEX
08समसामयिक विषय और प्रौद्योगिकीस्तर II · 10%
- ESG और जलवायु डेरिवेटिव, जिनमें sustainability-linked derivatives शामिल हैं
- ऑन-चेन डेरिवेटिव और विकेंद्रीकृत परपेचुअल
- मूल्यांकन और हेजिंग में कृत्रिम बुद्धिमत्ता और मशीन लर्निंग
- GPU-त्वरित कंप्यूटिंग और क्वांटम क्षितिज
- डेस्क का प्रौद्योगिकी स्टैक: QuantLib, Python, C++ और प्लेटफ़ॉर्म
FDS
08 — दो उत्पादतैयारी कार्यक्रम · प्रमाणन परीक्षा
तैयारी कार्यक्रम
तैयारी कार्यक्रम
कार्यक्रम संचालक RiskMathics Financial Institute
Financial Derivatives Specialist कार्यक्रम RiskMathics Financial Institute द्वारा संचालित किया जाता है, जो 2005 से समूह का शिक्षण संस्थान है। यह परीक्षा के दोनों स्तरों की आधारशिला बनने वाले सभी 22 मॉड्यूल को कवर करता है और इसमें परीक्षा की ही विधि से बनी मॉक परीक्षाएँ शामिल हैं। यह परीक्षा से अलग उत्पाद है: इसका अनुबंध अलग होता है, इसका अपना शुल्क है और परीक्षा में बैठने के लिए यह पूर्वापेक्षा नहीं है।
Global Financial Derivatives Specialist — Certification Program 2026–2027
320 घंटे22 मॉड्यूल और 2.5 घंटे के 128 सत्र, 24 अगस्त 2026 से 14 सितंबर 2027 तक। यह Derivatives 360 और फ़ॉरवर्ड इंजन से शुरू होकर XVA, ISDA, वैश्विक नियमन और समापन मॉड्यूल Derivatives Desk Blueprint तक जाता है। हर चार मॉड्यूल के बाद एक सप्ताह का अवकाश।
- कैलेंडर के सभी 22 मॉड्यूल, सोमवार, मंगलवार और गुरुवार को 2.5 घंटे के लाइव सत्रों के साथ।
- प्रत्येक स्तर के लिए मॉक परीक्षाएँ, परीक्षा की विधि से ब्लूम के स्तर 1, 2 और 3 पर बनी; स्तर II की मॉक परीक्षाओं में क्षेत्र के बाज़ारों पर केस विनेट: TIIE de Fondeo, B3 DI फ़्यूचर्स, USD/MXN हेजिंग और AFORE में डेरिवेटिव ओवरले।
- Computational Edge मॉड्यूल में एक कम्प्यूटेशनल घटक; स्तर II के मूल्यांकन से संरेखित Python अभ्यास की पुष्टि की जानी है।
- हर चार मॉड्यूल के बाद एक सप्ताह का अवकाश, साथ ही वर्षांत और ईस्टर के अवकाश।
24 अगस्त 2026 से 14 सितंबर 2027 · सोमवार, मंगलवार और गुरुवार, 19:00 से 21:30 मेक्सिको सिटी समय · 11 दिसंबर 2026 से 11 जनवरी 2027 तक और 22 मार्च से 2 अप्रैल 2027 तक अवकाश · बीच-बीच में पाँच सप्ताह का अवकाश।
प्रमाणन परीक्षा
प्रमाणन परीक्षा
RiskMathics Certificate Institute द्वारा निर्मित, लेखा-परीक्षित और संचालित। तैयारी कार्यक्रम के साथ या उसके बिना दी जा सकती है। दो क्रमिक स्तर।
यदि अभ्यर्थी उत्तीर्ण नहीं होता
प्रमाणन परिषद अनुत्तीर्णता एवं पुनः परीक्षा की नीति निर्धारित कर रही है: प्रत्येक अवधि में अनुमत प्रयासों की संख्या, दो प्रयासों के बीच न्यूनतम प्रतीक्षा, परीक्षा पुनः देने का शुल्क, और पहले से उत्तीर्ण स्तरों का व्यवहार। अनुमोदन होते ही इसे यहाँ प्रकाशित किया जाता है; तब तक यह जानकारी growth@riskmathics.com से मांगी जा सकती है। परीक्षा का अभिशासन →
प्रश्न ब्लूम की वर्गीकरण प्रणाली के स्तर 1, 2 और 3 पर लिखे जाते हैं: स्मरण, बोध और अनुप्रयोग। प्रत्येक प्रश्नपत्र क्षेत्र और स्तर के अनुसार प्रश्नों की एक निश्चित विधि का पालन करता है; गणना समस्याएँ और केस विनेट स्तर 3, अनुप्रयोग, का मूल्यांकन करते हैं। प्रत्येक प्रश्न को अंक में गिने जाने से पहले कठिनाई और विभेदन (discrimination) के लिए कैलिब्रेट किया जाता है, और कोई भी परीक्षार्थी 24 महीनों के भीतर एक ही प्रश्न दो बार नहीं देखता, स्तर I और स्तर II के बीच भी नहीं। ब्लूम की वर्गीकरण प्रणाली →
FDS
09 — मॉक परीक्षाएँमॉक परीक्षाएँ
तैयारी कार्यक्रम में प्रत्येक स्तर के लिए मॉक परीक्षाएँ शामिल हैं। प्रत्येक को वास्तविक परीक्षा की ही विधि से तैयार किया जाता है: वही क्षेत्र, वही भार और दक्षता के प्रत्येक स्तर पर, स्मरण से अनुप्रयोग तक, प्रश्नों का वही अनुपात। ये प्रश्न प्रमाणन प्रश्न-बैंक से भिन्न होते हैं; वे उसे उजागर किए बिना वही चीज़ मापते हैं।
स्तर I की मॉक परीक्षा 100 बहुविकल्पीय प्रश्नों और 10 गणना समस्याओं के प्रारूप को दोहराती है। स्तर II की मॉक परीक्षा क्षेत्र के बाज़ारों पर केस विनेट और Python प्रैक्टिकल को दोहराती है। इसका उद्देश्य एक ही है: कोई भी परीक्षा तक उसके प्रारूप, उसकी गति और उसकी माँग का पहले सामना किए बिना न पहुँचे।
- स्तर 1 · स्मरण: परिभाषाएँ, बाज़ार की परंपराएँ, सूत्र और ISDA दस्तावेज़ों की शब्दावली।
- स्तर 2 · बोध: वोलैटिलिटी सरफ़ेस, एक्सपोज़र प्रोफ़ाइल या स्वैप पर दर परिवर्तन के प्रभाव को पढ़ना।
- स्तर 3 · अनुप्रयोग: मूल्यांकन, हेजिंग, CVA की गणना, कर्व निर्माण या किसी AFORE की व्यवस्था के भीतर निर्णय लेना।
FDS
10 — मार्गसीखने का मार्ग
- चरण 1
आधार और प्राइसिंग इंजनमॉड्यूल 0–IV · अगस्त 2026 से जनवरी 2027 · 50 सत्र
Derivatives 360, फ़ॉरवर्ड और फ़्यूचर्स, वोलैटिलिटी और ऑप्शन, Global Swap Stack और क्रेडिट डेरिवेटिव का मूल। वह मूल्यांकन-आधार जिस पर बाक़ी सब कुछ टिका है।
- चरण 2
क्रेडिट डेस्क, संरचना और ट्रेडिंग बुकमॉड्यूल V–VIII · जनवरी से अप्रैल 2027 · 23 सत्र
CDS Desk, Structured Notes, Trading Book Management और Post-Trade Reality। 2027 की पहली तिमाही में स्तर I की परीक्षा-विंडो खुलती है, जिससे पहले मॉक परीक्षाएँ होती हैं।
- चरण 3
फ़्लो, बुनियादी ढाँचा, XVA और नियम-पुस्तिकामॉड्यूल IX–XVI · अप्रैल से जुलाई 2027 · 34 सत्र
Economics of Flow, संस्थागत बिक्री, Market Infrastructure & Access, XVA Framework, Hedge Accounting, ISDA & Legal Architecture, वैश्विक नियमन तथा ESG और जलवायु डेरिवेटिव।
- चरण 4
सीमांत और Desk Blueprintमॉड्यूल XVII–XXI · जुलाई से सितंबर 2027 · 21 सत्र
Behavioral Edge, Computational Edge, Macro & Tail Risk, On-chain Derivatives और समापन मॉड्यूल Derivatives Desk Blueprint: उपकरण से व्यवसाय तक, एक डेस्क की रूपरेखा।
- चरण 5
स्तर II प्रमाणन2027 की चौथी तिमाही · पुष्टि की जानी है
क्षेत्र के बाज़ारों पर छह केस विनेट और एक पर्यवेक्षित Python प्रैक्टिकल। स्तर II की मॉक परीक्षाएँ कार्यक्रम का समापन करती हैं।
निवेश
11कार्यक्रम और परीक्षा, अलग-अलग
कार्यक्रम और परीक्षा दो उत्पाद हैं, दो शुल्कों के साथ; कोई भी दूसरे को शामिल नहीं करता। परीक्षा शुल्क अमेरिकी डॉलर में व्यक्त किया गया है, जिस पर लागू कर अतिरिक्त देय है; भुगतान की शर्तें परीक्षा अधिसूचना के साथ प्रकाशित की जाती हैं।
FDS
12 — सामान्य प्रश्नअक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या यह CONSAR और CNSF द्वारा अपेक्षित डेरिवेटिव प्रमाणन का स्थान लेता है?
नहीं। Financial Derivatives Specialist एक पेशेवर प्रमाणन है जिसे कोई नियामकीय मान्यता प्राप्त नहीं है। AFORE और बीमा कंपनियों के कर्मचारियों से व्यवस्था जिस प्रमाणन की अपेक्षा करती है वह Derivatives Certification है, जिसकी अपनी परीक्षा और अपनी मान्यता है। जिन्हें व्यवस्था का अनुपालन करना है वे उसमें बैठते हैं; जो व्यवस्था से आगे तकनीकी दक्षता प्रमाणित करना चाहते हैं वे इसमें बैठते हैं। ये एक-दूसरे के पूरक हैं, समतुल्य नहीं।
क्या कार्यक्रम के बिना परीक्षा दी जा सकती है?
हाँ। परीक्षा का अनुबंध अलग होता है और इसके लिए तैयारी कार्यक्रम आवश्यक नहीं है। कार्यक्रम पाठ्यक्रम के 22 मॉड्यूल को कवर करता है और इसमें मॉक परीक्षाएँ शामिल हैं; जो उम्मीदवार पहले से विषय-वस्तु पर पकड़ रखते हैं वे सीधे परीक्षा के लिए पंजीकरण कर सकते हैं।
स्तर I और स्तर II में क्या अंतर है?
स्तर I आधार और अनुप्रयोग को प्रमाणित करता है: सिद्धांत और मूल्यांकन (40%), मात्रात्मक विधियाँ (20%), जोखिम प्रबंधन (15%), बाज़ार और नियमन (15%) तथा नैतिकता (10%), 100 बहुविकल्पीय प्रश्नों और 10 गणना समस्याओं में। स्तर II विशेषज्ञता को प्रमाणित करता है: एक्ज़ॉटिक और संरचित उत्पाद (30%), मॉडलिंग और प्रोग्रामिंग (25%), लैटिन अमेरिकी विशेषज्ञता (20%), पोर्टफोलियो हेजिंग और जोखिम (15%) तथा समसामयिक विषय और प्रौद्योगिकी (10%), छह केस विनेट और एक पर्यवेक्षित Python प्रैक्टिकल में।
पहली परीक्षा कब खुलती है?
स्तर I 2027 की पहली तिमाही में खुलता है और यह संस्थान की नई सूची का पहला प्रमाणन है जिसकी परीक्षा खुल रही है। स्तर II की योजना 2027 की चौथी तिमाही के लिए है। तिथियाँ परीक्षा अधिसूचना में प्रकाशित की जाती हैं।
किस प्रोग्रामिंग भाषा का मूल्यांकन होता है, और कैसे?
Python। स्तर II का प्रैक्टिकल एक पर्यवेक्षित नोटबुक परिवेश में होता है और रूब्रिक के आधार पर अलग से मूल्यांकित किया जाता है। मोंटे कार्लो से किसी एक्ज़ॉटिक उत्पाद का मूल्यांकन, TIIE स्वैप कर्व का निर्माण या ग्रीक्स इंजन की कोडिंग, दिए जाने वाले कार्यों के उदाहरण हैं। स्तर I में कोई प्रोग्रामिंग प्रैक्टिकल नहीं है।
परीक्षा किस भाषा में होती है?
डिज़ाइन के अनुसार परीक्षा स्पेनिश में होती है, जहाँ उद्योग की मानक शब्दावली अंग्रेज़ी में रखी जाती है: Greeks, Black-Scholes, swap, notional। प्रमाणनों के नाम अंग्रेज़ी में ही रहते हैं। विवरण की पुष्टि परीक्षा अधिसूचना में की जाती है।
Financial Derivatives Specialist
मॉडल से डेस्क तक: मूल्यांकन, हेजिंग और बुक की पूरी जवाबदेही।