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Derivatives Certification · Insurers (CNSF)
डेरिवेटिव आरक्षित निधि को हेज करता है। त्रुटि शोधन क्षमता में उभरती है।
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01 — सारांशDerivatives Certification · Insurers (CNSF)
एक बीमा कंपनी प्रत्येक पॉलिसी के पीछे ऐसा पोर्टफोलियो रखती है जिसे एक नियामक व्यवस्था का पालन करना होता है। डेरिवेटिव (derivatives) उस पोर्टफोलियो में दशकों बाद परिपक्व होने वाली देनदारियों के सामने ब्याज दर, मुद्रा और मुद्रास्फीति को हेज (hedge) करने के लिए आते हैं। Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF) अपेक्षा करती है कि जो कर्मी इन उपकरणों का लेनदेन करते हैं, उनके जोखिम का प्रबंधन करते हैं और लेनदेन का नियंत्रण तथा अभिलेखन करते हैं, वे प्रमाणित हों; और अपने अनुलग्नक 8.4.2 में यह उन स्वतंत्र तृतीय पक्षों को मान्यता देती है जो यह प्रमाणन प्रदान कर सकते हैं। यह प्रमाणन उस दक्षता को उसी भूमिका में प्रमाणित करता है जो प्रत्येक व्यक्ति अपनी संस्था में वास्तव में निभाता है।
CUSF का अनुलग्नक 8.4.2, जिसे 2017 में संशोधित किया गया, बीमा कंपनियों के लिए निवेश या डेरिवेटिव जोखिम प्रबंधन के प्रमाणन को तब वैध मानता है जब वह RiskMathics द्वारा प्रदान किया गया हो। RiskMathics Certificate Institute, जिसकी स्थापना 2025 में समूह के उस प्रभाग के रूप में हुई जो प्रमाणित करता है और पढ़ाता नहीं, इसे एक स्वतंत्र तृतीय पक्ष के रूप में संचालित करता है: वह परीक्षा बनाता है, उसे वर्तमान नियामक व्यवस्था के सामने ऑडिट करता है और उसे आयोजित करता है। परीक्षा भूमिका के साथ बदलती है। जो पोज़िशन तय करता है उसका मूल्यांकन वैसे नहीं होता जैसे उसका जो उसे दर्ज करता है, या उसका जो उसे रोक सकता है।
ज्ञान-निकाय (body of knowledge) में फ़्यूचर्स, फ़ॉरवर्ड, ऑप्शन और स्वैप, संरचित नोट (structured notes), जोखिम प्रबंधन, लेनदेन का अभिलेखन और नियंत्रण, तथा वह नियामक व्यवस्था और सर्वोत्तम प्रथाएँ शामिल हैं जो एक बीमाकर्ता के भीतर डेरिवेटिव के उपयोग को नियंत्रित करती हैं। तैयारी कार्यक्रम RiskMathics Financial Institute द्वारा संचालित होता है और वैकल्पिक है: परीक्षा उसके साथ या उसके बिना दी जा सकती है, और दोनों का शुल्क अलग-अलग है। परीक्षा शुल्क निर्धारित किया जा रहा है और CNSF-विशिष्ट दस्तावेज़ीकरण एकीकृत किया जा रहा है; दोनों पंजीकरण पृष्ठ पर प्रकाशित किए जाएँगे।
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02 — उद्योगउद्योग में क्या हो रहा है
एक बीमाकर्ता की बैलेंस शीट दीर्घकालिक देनदारियों पर बनी होती है। आरक्षित निधियों (reserves) का अवधि और मुद्रा के अनुसार, पेसो, UDI और डॉलर में, परिसंपत्तियों से मिलान किया जाता है; और डेरिवेटिव वह उपकरण है जो परिसंपत्ति बेचे बिना असंतुलन को ठीक करता है। 2013 में लागू Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas ने Solvency II के समतुल्य तीन-स्तंभीय शोधन क्षमता (solvency) व्यवस्था स्थापित की: प्रत्येक हेज का प्रभाव पूँजी आवश्यकता में दिखाई देता है, केवल महीने के परिणाम में नहीं।
जिस बाज़ार पर ये हेज निर्भर हैं, वह बढ़ता भी जा रहा है और बदलता भी जा रहा है। OTC डेरिवेटिव में बकाया नोशनल (notional) जून 2025 में USD 846 ट्रिलियन तक पहुँच गया, जो वर्ष-दर-वर्ष 16% अधिक है। मेक्सिको में स्वैप बाज़ार TIIE से जुड़े लगभग USD 4.9 ट्रिलियन को संदर्भित करता है, और 1 जनवरी 2025 से संदर्भ दर TIIE de Fondeo है, जो लेनदेन-आधारित एक रात्रि (overnight) दर है। प्रत्येक वक्र, प्रत्येक मूल्यांकन और पेसो में प्रत्येक हेज का आधार बदल गया।
विनियमन ने भी यही मार्ग अपनाया। Banco de México बीमा कंपनियों के लिए, जैसे बैंकों और ब्रोकर-डीलरों के लिए, डेरिवेटिव लेनदेन से पहले संस्थागत आवश्यकताएँ निर्धारित करता है: प्राधिकरण, नियमावली, जोखिम इकाइयाँ, समितियाँ, ऑडिट और रिपोर्टिंग। CNSF ने व्यक्ति की परत जोड़ी: 2017 में संशोधित CUSF का अनुलग्नक 8.4.2 डेरिवेटिव कर्मियों को प्रमाणित करने के लिए दो स्वतंत्र तृतीय पक्षों को मान्यता देता है। जिस क्षेत्र के प्रीमियम पिछले दशक में 84% बढ़े, वहाँ व्यक्तिगत दक्षता नियोक्ता की पसंद भर नहीं रही।
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03 — क्योंयह प्रमाणन क्यों
एक बीमाकर्ता के भीतर डेरिवेटिव कोई दाँव नहीं है: यह बीस वर्ष बाद परिपक्व होने वाले दायित्व का हेज है। एक असंतुलित स्वैप, प्राधिकृत सीमा से बाहर का फ़ॉरवर्ड या गलत खाते में दर्ज संरचित नोट अगली सुबह ठीक नहीं किया जाता। वह पूँजी आवश्यकता में, शोधन क्षमता परीक्षण में या नियामक की टिप्पणी में पकड़ा जाता है। जो लोग इन लेनदेन का निर्णय लेते, मापते, निगरानी करते और दर्ज करते हैं, उन्हें प्रमाणित करना उस खोज से बचने का सबसे कम खर्चीला तरीका है।
यह प्रमाणन इसलिए है क्योंकि नियामक व्यवस्था इसकी माँग करती है और क्योंकि संस्थान इसे निरंतर बनाए रख सकता है। डेरिवेटिव प्रश्न बैंक सजीव है और वर्तमान नियमों के सामने ऑडिट किया जाता है: जब कोई नियम बदलता है, तो प्रश्न वापस लिया जाता है या फिर से लिखा जाता है। परीक्षा की संरचना (recipe) विषय और दक्षता-स्तर के अनुसार निश्चित है, और भूमिका के साथ बदलती है। एक ही भूमिका के दो अभ्यर्थी देश के किसी भी बीमाकर्ता में एक ही माँग का सामना करते हैं।
- वास्तविक नियामकीय मान्यता: CUSF का अनुलग्नक 8.4.2 RiskMathics द्वारा प्रदत्त डेरिवेटिव प्रमाणन को वैध मानता है।
- भूमिका-विशिष्ट मूल्यांकन: निवेश और ट्रेडिंग, जोखिम प्रबंधन, अनुपालन नियंत्रण और बैक ऑफिस अलग-अलग परीक्षाएँ देते हैं।
- वर्तमान नियामक व्यवस्था के सामने ऑडिट किया गया प्रश्न बैंक और विषय तथा दक्षता-स्तर के अनुसार निश्चित संरचना।
- स्वतंत्रता: प्रमाणित करने वाला प्रभाग पढ़ाने वाले प्रभाग से अलग है, अपनी विधिक इकाई और अपने प्रश्न बैंक के साथ।
- तीन वर्ष की वैधता, क्योंकि नियामक व्यवस्था भी स्थायी नहीं है।
- शनिवार को ऑनलाइन परीक्षा, सरकारी पहचान-पत्र के साथ निगरानी में; कोई संस्था अपनी पूरी टीम का पंजीकरण कर सकती है।
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04 — परिणामयह किसके लिए तैयार करता है
- 01
सही वक्र और सही संदर्भ दर के आधार पर, TIIE de Fondeo सहित, फ़्यूचर्स, फ़ॉरवर्ड, ऑप्शन और स्वैप का मूल्यांकन करना।
- 02
आरक्षित निधि की देनदारी के सामने ब्याज दर, मुद्रा या मुद्रास्फीति हेज का आकार तय करना और उसे हेजिंग कार्यक्रम के रूप में प्रलेखित करना।
- 03
डेरिवेटिव बुक में बाज़ार जोखिम, प्रतिपक्ष (counterparty) ऋण जोखिम और तरलता जोखिम को मापना, मार्जिन कॉल सहित।
- 04
संरचित नोट को उसके घटकों में विभाजित करना और दर्ज करने से पहले उसके जोखिमों को पहचानना।
- 05
बीमा कंपनी में डेरिवेटिव के उपयोग पर नियामक व्यवस्था द्वारा लगाई गई सीमाओं और शर्तों को लागू करना।
- 06
डेस्क, जोखिम और नियंत्रण के बीच कर्तव्यों के पृथक्करण के साथ डेरिवेटिव लेनदेन की पुष्टि, निपटान, मिलान और रिपोर्टिंग करना।
- 07
हितों के टकराव की पहचान करना और बाज़ार को नियंत्रित करने वाली आचार संहिताओं तथा अंतरराष्ट्रीय सिद्धांतों को लागू करना।
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05 — संस्थाएँचयन की कट-ऑफ़ रेखा
जो बीमाकर्ता इस प्रमाणन की अपेक्षा करता है, वह एक अवलोकनीय नियम के आधार पर नियुक्ति करता है। वह उपस्थिति का प्रमाणपत्र नहीं माँगता: वह ऐसे तृतीय पक्ष के समक्ष उत्तीर्ण परीक्षा माँगता है जो मूल्यांकित संस्था का हिस्सा नहीं है और जो अभ्यर्थी को अनुत्तीर्ण करने को तैयार है। प्रमाणन भूमिका के अनुरूप भी है। जो डेस्क पर आता है, वह मूल्यांकन और हेजिंग प्रमाणित करता है; जो जोखिम में आता है, वह मापन और सीमाएँ; जो नियंत्रण या बैक ऑफिस में आता है, वह अभिलेखन और मिलान।
संस्था के लिए प्रभाव दोहरा है। वह निर्धारित वैधता वाले सत्यापन-योग्य दस्तावेज़ से नियामकीय दायित्व पूरा करती है, और यह संभावना घटाती है कि डेरिवेटिव में कोई परिचालन त्रुटि नियामक की आपत्ति बन जाए। पेशेवर के लिए प्रमाणन CNSF की परिधि की संस्थाओं के बीच हस्तांतरणीय है और हर तीन वर्ष में उस समय प्रभावी नियामक व्यवस्था के सामने नवीनीकृत किया जाता है।
- यहाँ उत्तीर्ण परीक्षा नियामकीय दायित्व पूरा करती है, नियोक्ता की पसंद नहीं।
- प्रमाणन अभिलेख सत्यापन-योग्य है: पंजीकरण संख्या, तिथि, भूमिका और वैधता।
- पूरी टीमें एक ही भुगतान से पंजीकरण करती हैं और विभिन्न तिथियों में बाँटी जा सकती हैं।
- त्रिवार्षिक नवीनीकरण सुनिश्चित करता है कि प्रमाणित ज्ञान वर्तमान नियामक व्यवस्था से मेल खाता है।
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06 — प्रोफ़ाइलयह किनके लिए है
यह किनके लिए है
- ट्रेडर और निवेश कर्मी जो बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो के लिए डेरिवेटिव का लेनदेन करते हैं, पेंशन बीमाकर्ताओं सहित।
- जोखिम प्रबंधक जो संस्था के डेरिवेटिव एक्सपोज़र को मापते, सीमित करते और रिपोर्ट करते हैं।
- अनुपालन नियंत्रण, आंतरिक नियंत्रण और अनुपालन टीमें: वे जो सत्यापित करते हैं कि प्रत्येक लेनदेन नियामक व्यवस्था और प्राधिकृत सीमा के अनुरूप है, और उसे रोक सकते हैं।
- बैक ऑफिस और नियंत्रण: वे जो डेरिवेटिव वित्तीय लेनदेन की पुष्टि, निपटान, मिलान और अभिलेखन करते हैं।
- ट्रेज़री और परिसंपत्ति-देयता टीमें जो आरक्षित निधियों को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करती हैं, और ज़मानत कंपनियों के कर्मी उस दायरे में जो CUSF उन्हें सौंपती है।
यह किनके लिए नहीं है
- Afores के कर्मी: उनकी व्यवस्था SAR है और उनका प्रमाणन Derivatives Certification · Afores (CONSAR) है।
- जो एक्ज़ॉटिक्स, XVA और प्रोग्रामिंग में उन्नत मात्रात्मक (quantitative) प्रमाणन चाहते हैं: वह Financial Derivatives Specialist का क्षेत्र है।
- जो डेरिवेटिव का लेनदेन या नियंत्रण किए बिना किसी बीमाकर्ता के जोखिम कार्य का नेतृत्व करते हैं: वह प्रोफ़ाइल Certified Insurance Risk & Strategy Professional (CIRSP™) की है, जो विकासाधीन है और जिसे नियामकीय मान्यता प्राप्त नहीं है।
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07 — ज्ञानज्ञान-निकाय
आठ विषय, जिनका मूल्यांकन विषय और दक्षता-स्तर के अनुसार निश्चित संरचना से होता है जो भूमिका के साथ बदलती है। CNSF परिधि के लिए विशिष्ट भारांक दस्तावेज़ीकरण के एकीकरण के बाद पंजीकरण के समय प्रकाशित किया जाता है।
01डेरिवेटिव का परिचयपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- एक्सचेंज-ट्रेडेड और OTC बाज़ार; केंद्रीय प्रतिपक्ष (central counterparty) और क्लियरिंग हाउस
- प्रारंभिक और रखरखाव मार्जिन, मार्जिन कॉल और पात्र संपार्श्विक (collateral)
- मास्टर एग्रीमेंट और Credit Support Annex: चूक की घटनाएँ और समाप्ति की घटनाएँ
- ओपन इंटरेस्ट, वॉल्यूम और कारोबार मूल्य; पोज़िशन सीमाएँ
- रैखिक और अरैखिक डेरिवेटिव; स्पॉट बनाम फ़ॉरवर्ड लेनदेन
- वक्र का आकार और रोल-ओवर पर उसका प्रभाव
02फ़्यूचर्स और फ़ॉरवर्डपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- कॉस्ट-ऑफ़-कैरी मूल्यांकन, सैद्धांतिक मूल्य और बेसिस
- बेसिस जोखिम, हेज अनुपात और फ़्यूचर्स से हेजिंग
- विदेशी मुद्रा और ब्याज-दर फ़ॉरवर्ड; FIX विनिमय दर के सामने NDF
- MexDer पर TIIE, M-बॉन्ड और USD/MXN फ़्यूचर्स; Asigna के माध्यम से निपटान
- मार्क-टू-मार्केट और दैनिक मार्जिन प्रवाह
03ऑप्शनपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- प्रीमियम, आंतरिक मूल्य और समय मूल्य
- पुट-कॉल पैरिटी और आर्बिट्राज सीमाएँ
- संवेदनशीलताएँ: डेल्टा, गामा, वेगा, थीटा और रो
- निहित (implied) बनाम वास्तविक (realized) अस्थिरता
- ऑप्शन के साथ हेजिंग और प्रतिफल रणनीतियाँ
- ब्याज दरों, मुद्राओं और सूचकांकों पर ऑप्शन
04स्वैपपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- TIIE ब्याज-दर स्वैप; TIIE de Fondeo और संदर्भ दर का संक्रमण
- क्रॉस-करेंसी स्वैप और डॉलर तथा UDI में देनदारियों की हेजिंग
- वक्र निर्माण और डिस्काउंटिंग; मल्टी-कर्व ढाँचा
- मानकीकृत स्वैप की केंद्रीय क्लियरिंग
- दीर्घकालिक आरक्षित निधियों के परिसंपत्ति-देयता मिलान की हेजिंग
05संरचित नोटपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- विघटन: ज़ीरो-कूपन बॉन्ड और डेरिवेटिव घटक
- डेरिवेटिव की सीमा-रेखा के रूप में पूँजी-संरक्षित और क्रेडिट-लिंक्ड नोट
- जारीकर्ता, बाज़ार, तरलता और मूल्यांकन जोखिम
- लेखांकन में मान्यता और मूल्य प्रदाता (price vendor) से मूल्यांकन
- निवेश व्यवस्था के अंतर्गत डेरिवेटिव घटक वाले नोट का उपचार
06डेरिवेटिव जोखिम प्रबंधनपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- बाज़ार जोखिम: संवेदनशीलताएँ, VaR और स्ट्रेस टेस्ट
- प्रतिपक्ष ऋण जोखिम: एक्सपोज़र, नेटिंग और संपार्श्विक
- तरलता जोखिम: मार्जिन कॉल और नकदी-प्रवाह मिलान
- हेजिंग कार्यक्रम: पदनाम, प्रभावशीलता परीक्षण और प्रलेखन
- सीमाएँ, अलर्ट और समग्र जोखिम प्रबंधन कार्य तथा समिति को रिपोर्टिंग
- शोधन क्षमता पूँजी आवश्यकता पर हेज का प्रभाव
07लेनदेन का अभिलेखन और नियंत्रणपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- निष्पादन, प्रविष्टि और पुष्टि प्रसंस्करण
- निपटान, डिलीवरी-वर्सेस-पेमेंट और मिलान
- अभिरक्षा (custody), दैनिक मूल्यांकन और त्रिपक्षीय मिलान: अभिरक्षक, लेखांकन और नियामकीय रिपोर्ट
- निवेश और डेरिवेटिव लेनदेन पर नियामकीय रिपोर्टें
- डेस्क, जोखिम और अनुपालन नियंत्रण के बीच कर्तव्यों का पृथक्करण
08हितों का टकराव, नियामक व्यवस्था और सर्वोत्तम प्रथाएँपुष्टि की जानी है · भूमिका के अनुसार भिन्न
- बीमा कंपनियों के लिए CUSF की डेरिवेटिव व्यवस्था: अनुमत उद्देश्य, प्राधिकरण और प्रलेखन
- डेरिवेटिव लेनदेन के लिए Banco de México की आवश्यकताएँ: प्राधिकरण, नियमावली, जोखिम इकाइयाँ, समितियाँ, ऑडिट और रिपोर्टिंग
- BIS के वित्तीय बाज़ार अवसंरचना सिद्धांत (Principles for Financial Market Infrastructures)
- FX Global Code
- केंद्रीय प्रतिपक्षों, केंद्रीय प्रतिभूति निक्षेपागारों और डिलीवरी-वर्सेस-पेमेंट के मानक
- हितों का टकराव, आचार संहिताएँ और लेनदेन का अभिशासन
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08 — दो उत्पादतैयारी कार्यक्रम · प्रमाणन परीक्षा
तैयारी कार्यक्रम
तैयारी कार्यक्रम
कार्यक्रम संचालक RiskMathics Financial Institute
RiskMathics Financial Institute, जो 2005 से समूह का शिक्षण संस्थान है, बीमाकर्ताओं के लिए डेरिवेटिव पाठ्यक्रम संचालित करता है जो इस परीक्षा की तैयारी कराते हैं। ये ज्ञान-निकाय के आठों विषयों को समाहित करते हैं और परीक्षा की संरचना से बनी मॉक परीक्षाएँ शामिल करते हैं। ये वैकल्पिक हैं: प्रमाणन परीक्षा इनके साथ या इनके बिना दी जा सकती है, और इनका शुल्क अलग है।
बीमाकर्ताओं के लिए डेरिवेटिव पाठ्यक्रम
पुष्टि की जानी हैउन उपकरणों, जोखिमों, अभिलेखन और नियामक व्यवस्था पर संक्षिप्त प्रारूप जिनका परीक्षा मूल्यांकन करती है। पूर्ण रूप से या विषय के अनुसार लिए जा सकते हैं, उस भूमिका के अनुसार जिसकी परीक्षा व्यक्ति देगा।
बीमा और ज़मानत कंपनियों के लिए अनुकूलित कार्यक्रम
पुष्टि की जानी हैअनुरोध करने वाले विभाग के साथ मिलकर तैयार किया जाता है और उसकी टीम को पढ़ाया जाता है, उन भूमिकाओं पर ज़ोर के साथ जिन्हें संस्था को प्रमाणित कराना है।
- परीक्षा के आठों विषयों का समावेश, प्रत्येक भूमिका के ज़ोर के साथ।
- परीक्षा की संरचना से बनी मॉक परीक्षाएँ: ब्लूम स्तर 1, 2 और 3 के प्रश्न, विषय के अनुसार वितरित, विषयवार फ़ीडबैक के साथ।
- वर्तमान CUSF व्यवस्था और Banco de México की आवश्यकताओं के अनुसार अद्यतन।
कैलेंडर और मूल्य की पुष्टि की जानी है; दोनों पंजीकरण के समय प्रकाशित होते हैं। परीक्षा के पंजीकरण के लिए कार्यक्रम पूरा करना आवश्यक नहीं है।
प्रमाणन परीक्षा
प्रमाणन परीक्षा
तैयारी कार्यक्रम के साथ या उसके बिना दी जा सकती है। RiskMathics Certificate Institute इसे मूल्यांकित संस्था से स्वतंत्र तृतीय पक्ष के रूप में, संस्थान के डेरिवेटिव ज्ञान-निकाय और प्रश्न बैंक के आधार पर, व्यक्ति की भूमिका में बनाता, ऑडिट करता और आयोजित करता है; लागू नियामक व्यवस्था CUSF है। प्रारूप सक्रिय प्रमाणनों के मानक का अनुसरण करता है; CNSF-विशिष्ट दस्तावेज़ीकरण एकीकृत किया जा रहा है और लंबित मापदंड पंजीकरण के समय प्रकाशित किए जाते हैं।
वर्तमान कट-ऑफ़ अंक उस परीक्षा के तिथि-अंकित संस्करण से प्रमाणित होता है जिससे वह संबंधित है, और उसी संदर्भ के साथ यहाँ प्रकाशित किया जाता है; तब तक यह जानकारी growth@riskmathics.com से मांगी जा सकती है। Structured Products Certification · Afores (CONSAR) द्वारा प्रकाशित 1,000 में से 600 अंक उसी विषय की पंजीकृत परीक्षाओं पर लागू होते हैं और डेरिवेटिव्स परीक्षा पर लागू नहीं होते।
यदि अभ्यर्थी उत्तीर्ण नहीं होता
प्रमाणन परिषद अनुत्तीर्णता एवं पुनः परीक्षा की नीति निर्धारित कर रही है: प्रत्येक अवधि में अनुमत प्रयासों की संख्या, दो प्रयासों के बीच न्यूनतम प्रतीक्षा तथा परीक्षा पुनः देने का शुल्क। अनुमोदन होते ही इसे यहाँ प्रकाशित किया जाता है; तब तक यह जानकारी growth@riskmathics.com से मांगी जा सकती है। परीक्षा का अभिशासन →
प्रश्न ब्लूम की टैक्सोनॉमी (Bloom's taxonomy) के स्तर 1, 2 और 3 पर बनाए जाते हैं: स्मरण, समझ और अनुप्रयोग। प्रत्येक स्तर का अनुपात भूमिका के साथ बदलता है, इस आधार पर कि वह भूमिका कार्यस्थल पर क्या करती है। ब्लूम की वर्गीकरण प्रणाली →
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09 — मॉक परीक्षाएँमॉक परीक्षाएँ
तैयारी कार्यक्रम की मॉक परीक्षाएँ परीक्षा की ही संरचना से बनती हैं: प्रति विषय और प्रति दक्षता-स्तर निर्धारित संख्या में प्रश्न, उस भूमिका में जिसकी परीक्षा व्यक्ति देगा। ये डेरिवेटिव का सामान्य पुनरावलोकन नहीं हैं; ये वास्तविक माँग का पूर्वाभ्यास हैं।
प्रत्येक प्रश्न को ब्लूम की टैक्सोनॉमी के तीन स्तरों में से एक में वर्गीकृत किया जाता है। स्मरण: प्रारंभिक मार्जिन या समाप्ति की घटना को परिभाषित करना। समझ: यह समझाना कि वक्र का आकार रोल-ओवर की लागत को क्यों बदलता है। अनुप्रयोग: सही उपकरण और अवधि के साथ UDI में अंकित आरक्षित निधि के हेज की गणना करना। स्तर 3 से आगे कुछ नहीं, क्योंकि परीक्षा भी उससे आगे नहीं जाती।
- प्रमाणन परीक्षा के समान विषय और स्तर के अनुसार संरचना।
- विषयवार फ़ीडबैक, ताकि अध्ययन वहाँ केंद्रित हो जहाँ प्रत्येक भूमिका में भार है।
- सजीव प्रश्न: नियामक व्यवस्था बदलने पर वापस लिए या फिर से लिखे जाते हैं।
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10 — मार्गसीखने का मार्ग
- चरण 1
भूमिका और दायरा तय करनापंजीकरण से पहले
संस्था और पेशेवर यह पहचानते हैं कि CUSF अनुलग्नक 8.4.2 के अंतर्गत प्रत्येक व्यक्ति कौन-सा कार्य करता है और वह संस्थान की किस भूमिका से मेल खाता है: निवेश और ट्रेडिंग, जोखिम प्रबंधन, अनुपालन नियंत्रण या बैक ऑफिस। परीक्षा उसी भूमिका पर निर्भर करती है।
- चरण 2
विषय के अनुसार तैयारीकार्यक्रम के दौरान
RiskMathics Financial Institute में बीमाकर्ताओं के लिए डेरिवेटिव पाठ्यक्रम, या प्रकाशित आठ विषयों का स्वतंत्र अध्ययन, भूमिका के अनुरूप ज़ोर के साथ।
- चरण 3
मॉक परीक्षाएँतैयारी का समापन
परीक्षा की संरचना से बने पूर्वाभ्यास और विषयवार फ़ीडबैक। तब तक दोहराए जाते हैं जब तक सबसे अधिक भार वाले विषयों में परिणाम स्थिर न हो जाए।
- चरण 4
प्रमाणन परीक्षाएक शनिवार
तीन दिन पहले तक ऑनलाइन पंजीकरण, 48 घंटे पहले व्यक्तिगत Zoom लिंक के साथ सूचना, और सरकारी पहचान-पत्र के साथ 09:00 मेक्सिको सिटी समय पर परीक्षा।
- चरण 5
प्रमाणन और वैधतातीन वर्ष
CUSF अनुलग्नक 8.4.2 की मान्यता और तीन वर्ष की वैधता वाला प्रमाणन। नवीनीकरण के समय प्रभावी नियामक व्यवस्था के सामने नवीनीकृत किया जाता है।
निवेश
11कार्यक्रम और परीक्षा, अलग-अलग
संस्थान के सक्रिय प्रमाणनों का शुल्क मेक्सिको से पेसो में और शेष विश्व से डॉलर में लिया जाता है; इस परीक्षा का शुल्क स्वीकृत होते ही घोषित किया जाएगा।
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12 — सामान्य प्रश्नअक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या यह Derivatives Certification · Afores (CONSAR) के समान प्रमाणन है?
दोनों संस्थान के डेरिवेटिव ज्ञान-निकाय और प्रश्न बैंक को साझा करते हैं, और दोनों का मूल्यांकन भूमिका के अनुसार होता है। अंतर लागू नियामक व्यवस्था और मान्यता में है: Afores का प्रमाणन सेवानिवृत्ति बचत प्रणालियों (SAR) के वित्तीय मामलों के सामान्य प्रावधानों के अनुच्छेद 70 के अनुरूप है; यह प्रमाणन CUSF के अनुलग्नक 8.4.2 और बीमा कंपनियों की डेरिवेटिव व्यवस्था के अनुरूप है। इस परिधि का विशिष्ट दस्तावेज़ीकरण एकीकृत किया जा रहा है; CNSF परिधि के लिए परीक्षा का कोई भी विशिष्ट मापदंड पंजीकरण के समय प्रकाशित किया जाता है।
CUSF के अंतर्गत किसे प्रमाणित होना आवश्यक है?
अनुलग्नक 8.4.2 उन कर्मियों को संदर्भित करता है जो डेरिवेटिव का लेनदेन करते हैं, जो उनके जोखिम का प्रबंधन करते हैं, और जो डेरिवेटिव वित्तीय लेनदेन के नियंत्रण और अभिलेखन के प्रभारी हैं। संस्थान इन कार्यों का मूल्यांकन अपनी चार भूमिकाओं में करता है: निवेश और ट्रेडिंग, जोखिम प्रबंधन, अनुपालन नियंत्रण और बैक ऑफिस। अनुलग्नक का पाठ बीमा कंपनियों की बात करता है; प्रत्येक संस्था को, ज़मानत कंपनियों सहित, सटीक दायरा CUSF में और उन पर लागू Banco de México के प्रावधानों में पढ़ना चाहिए। संस्थान प्रत्येक पद के अनुरूप भूमिका पर मार्गदर्शन देता है।
क्या तैयारी कार्यक्रम अनिवार्य है?
नहीं। परीक्षा कार्यक्रम के साथ या उसके बिना दी जा सकती है। कार्यक्रम RiskMathics Financial Institute द्वारा संचालित होता है, आठ विषयों को समाहित करता है और मॉक परीक्षाएँ शामिल करता है; परीक्षा RiskMathics Certificate Institute द्वारा स्वतंत्र तृतीय पक्ष के रूप में आयोजित की जाती है। ये दो उत्पाद हैं जिनके दो शुल्क हैं।
परीक्षा की लागत कितनी है और शुल्क कब प्रकाशित होगा?
शुल्क निर्धारित किया जा रहा है और स्वीकृत होते ही पंजीकरण पृष्ठ पर प्रकाशित किया जाएगा। संस्थान के सक्रिय प्रमाणनों का शुल्क मेक्सिको से पेसो में और शेष विश्व से डॉलर में लिया जाता है।
परीक्षा कैसे और कब दी जाती है?
ऑनलाइन, शनिवार को 09:00 मेक्सिको सिटी समय पर, सरकारी पहचान-पत्र के साथ Zoom के माध्यम से निगरानी में। इसमें प्रति प्रश्नपत्र 120 प्रश्न होते हैं, चार घंटे में, प्रति तिथि 40 सीटों के साथ; पंजीकरण तीन दिन पहले बंद होता है और व्यक्तिगत लिंक 48 घंटे पहले भेजा जाता है। सप्ताह के कार्यदिवसों की तिथियाँ पूर्व नियुक्ति द्वारा उपलब्ध हैं।
प्रमाणन कितने समय तक वैध रहता है?
तीन वर्ष। यह स्थायी नहीं है क्योंकि नियामक व्यवस्था भी स्थायी नहीं है: प्रश्न बैंक का वर्तमान नियमों के सामने ऑडिट होता है और नवीनीकरण उस समय की नियामक व्यवस्था के सामने दिया जाता है।
Derivatives Certification · Insurers (CNSF)
डेरिवेटिव आरक्षित निधि को हेज करता है। त्रुटि शोधन क्षमता में उभरती है।